Gold-Zertifikate für Stahlharte und Bleiweiche

Gold mit Bonus und Rabatt Wer an steigenden Goldpreisen unbegrenzt partizipieren möchte, aber auch bei seitwärts oder moderat fallenden Kursen einen guten Schnitt machen will, sollte sich dem Angebot an Bonuszertifikaten zuwenden. Das Quanto-Bonuspapier der Dresdner Bank (WKN DR2B12) zum Beispiel bietet zur Fälligkeit am 17. Dezember dieses Jahres eine Rendite von rund 15 Prozent pro Jahr, wenn der Goldpreis während der Laufzeit niemals die Barriere bei 700 Dollar berührt oder unterschreitet. Dies entspricht einem Puffer von 26,6 Prozent. Die Untergrenze liegt somit ein Stückchen unter dem Novembertief von 711,7 Dollar – einem gleichzeitig signifikanten technischen Widerstand. Hält diese Barriere nicht, drohen höhere Kursverluste als bei einem Direktinvestment, da das Papier ein Aufgeld von knapp 11 Prozent aufweist. Mit Capped-Bonuszertifikaten lassen sich deutlich höhere Seitwärtsrenditen erzielen, dafür fallen die Gewinnschancen aber auch geringer aus. Ein Beispiel: Das Zertifikat von der RBS (WKN AA1P4Q) mit Fälligkeit am 17. Februar 2010 stellt eine jährliche Bonusrendite von 20,2 Prozent in Aussicht, sofern die Barriere – ebenfalls bei 700 Dollar – nicht verletzt wird. Mehr kann es allerdings nicht werden, die Partizipation am Goldpreis ist bei 1.200 Dollar gedeckelt. Wer länger investieren will, kann zum Capped-Bonuszertifikat von Goldman Sachs (WKN GS00YF) greifen. Sollte die Barriere bei 605 Dollar bis zum Ende der Laufzeit am 17. Dezember 2011 unversehrt bleiben, bekommen Anleger den Maximalbetrag von 107 Euro ausbezahlt. Der Bonusrendite von 15,6 Prozent pro Jahr steht hier ein Risikopuffer von 36,6 Prozent gegenüber. Discountzertifikate eignen sich für Anleger, die die Bäume beim Gold nicht in den Himmel wachsen sehen, mit einer gewissen Stabilität rechnen und im Falle eines kräftigen Kursrutsches deutlich besser davonkommen möchten als mit einem Tracker-Zertifikat. Mit dem Rabattpapier der RBS (WKN AA07G5) lässt sich die Feinunze mit einem Abschlag von 17,1 Prozent kaufen. Zu holen gibt es eine maximale Rendite von 11,2 Prozent. Hierfür darf der Goldpreis bis zur Fälligkeit am 10. Dezember 2009 nicht mehr als 10,4 Prozent fallen. Verlusten entstehen erst, wenn die Feinunze am Ende weniger als 788 Dollar kostet. Auf tendenziell fallende Goldpreise lässt sich vortrefflich mit Capped-Reverse-Zertifkaten setzen. Ein passendes Papier von Goldman Sachs (WKN GS0X15) liefert eine Bonusrendite von 17,2 Prozent aufs Jahr, wenn der Goldpreis bis zur Fälligkeit am 23. Juni 2010 niemals auf oder über der Marke von 1.260 Dollar notiert. Dies entspräche einem Anstieg von 31,4 Prozent.     Das Geld ist sicher, die Rendite nicht Zum Schluss möchten wir Ihnen noch zwei Goldzertifikate mit vollständigem Kapitalschutz vorstellen, die ebenso wie die Teilschutzpapiere gegen Währungsschwankungen immun sind. Das erste kommt von der Citibank (WKN A0T6QS), hat eine Laufzeit von 4 Jahren und ist genau genommen ein Expresszertifikat mit Kapitalgarantie. Im besten Fall gibt es eine Rendite von 8 Prozent pro Jahr. Hierfür muss der Goldpreis an jedem der vier Beobachtungstage im Abstand von einem Jahr über seinem Startniveau vom 31. März 2009 notieren. Gelingt dies nicht, wird für die jeweilige Periode immerhin ein Zins von jährlichen 2 Prozent angerechnet. Die in Aussicht gestellten Gewinne werden durch Agio- und Vertriebsgebühren von insgesamt 3 Prozent geschmälert. Das Papier kann noch bis zum 30.März gezeichnet werden. Wer dies tut, sollte fest davon ausgehen, dass sich der Goldpreis langfristig an beziehungsweise über der 1.000-Dollar-Marke festsetzt. Das zweite Vollkaskozertifikat (WKN SG01SR) liegt bei der Société Générale in der Auslage. Es ist ein klassischer Vertreter seiner Zunft: 5 Jahre Laufzeit, keine Verlustgefahr und 100 Prozent Partizipation bis zum Cap, der am Emissionstag, den 31. März 2009, bei 143 bis 153 Prozent des Goldpreises liegen wird – das Rund-um-sorglos-Paket ohne Schnörkel. Ähnlich wie beim Zertifikat der Citibank gilt auch hier: Wo kein Risiko, da auch kein großer Gewinn. Abzüglich des Agios, verbleiben im besten Fall rund 8,5 Prozent pro Jahr. Gold-Garantiezertifikate