Performance-Ranking: Fonds mit Anleihen aus Schwellenländern

Bei Investments in Schwellenländer-Anleihen können Anleger entscheiden, ob sie lieber in einer Hartwährung wie dem US-Dollar oder in der jeweiligen Landeswährung investieren möchten. Eine Investition in Landeswährung birgt zwar höhere Risiken durch Währungsschwankungen, politischen Unwägbarkeiten und ähnlichem, allerdings hat auch diese Medaille zwei Seiten, und die Renditen können bei Währungsaufwertungen höher ausfallen.

Auch eine Frage der Währung

Zu diesen attraktiven Erträgen bieten die verschiedenen Landeswährungen auch eine entsprechende Diversifikation. In den letzten Jahrzehnten kamen immer mehr Emittenten auf den Anleihenmarkt, so dass Fondsmanager mittlerweile eine gute Breite an Anleihen aus den Emerging Markets vorfinden.

Der Rendite- und Wachstumsvorteil

Noch bieten Anleihen aus Industrienationen wie den USA oder Europa aktuell attraktive Renditn. In Anbetracht der weiteren erwarteten Zinssenkungen durch die FED und die EZB könnte sich das Blatt aber bald wenden. Zudem weisen diverse Schwellenländer ein starkes Wachstum auf, was das Renditepotenzial unterstreicht. In dem Zusammenhang sind Länder wie Brasilien, Indien und auch Mexiko zu nennen, bei denen sich mittel- bis langfristig neben dem Wirtschaftswachstum auch die Reformbemühungen positiv bemerkbar machen sollten.

Die Erwartungen der Experten

Die Analysten bei Candriam haben erst kürzlich ihre Erwartungen genannt: Für EMD-Hartwährungs-Staatsanleihen und -Unternehmensanleihen erwartet man Renditen von 4 bis 8 Prozent unter der Annahme, dass die Renditen sieben- und zehnjähriger Staatsanleihen zwischen 3,5 und 4 Prozent liegen und die Spreads von Emerging-Markets-Staatsanleihen und -Unternehmensanleihen um 10 bis 70 Basispunkte höher sind als Ende 2023. Für EMD-Lokalwährungsanleihen erwartet man eine Rendite von rund 8 Prozent, basierend auf einem positiven Carry und einer positiven Duration sowie einigen geringen negativen Währungseffekten.

Ein Portfolio breiter aufstellen

Schwellenländer-Rentenfonds können in einem Portfolio für eine bessere Diversifikation sorgen. Die Anleihen zeigen oftmals eine geringe Korrelation zu den Entwicklungen der Finanzmärkte in Industrieländern und auch innerhalb der Schwellenländer verlaufen sie Konjunkturzyklen sehr unterschiedlich.

Wir haben eine Liste der besten Fonds für Schwellenländer-Anleihen über die vergangenen 5 Jahre erstellt:

Platz 10: Vaneck Emerging Markets Bond Ucits