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Aktualisiert am 08.09.2022 - 16:54 Uhrin Stolls FondseckeLesedauer: 10 Minuten

Stolls Fonds der Woche Mit Fonds die Chancen im Sturm nutzen

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Augsburger Trickkiste: FUNDament Total Return

Elmar Baur, Fondsmanager des Fundament Total Return meint, dass sich in der aktuellen Marktphase, in der mit erhöhter Volatilität und Seitwärtsbewegungen an den Märkten zu rechnen ist, die Vorteile von ETFs pulverisieren könnten. Mit seinem Fonds investiert er gemeinsam mit Ralph Blum benchmarkfern in Sondersituationen und günstig bewertete Aktien des Mittelstands. Seit Auflage im Januar 2018 geht das Konzept der Augsburger voll auf. Die Fondsstrategie weist ein hervorragendes Verhältnis von Risiko und Rendite auf.

Quelle Fondsdaten: FWW 2024

Auf drei Jahre gesehen schafft der Fonds ein jährliches Plus von 19 Prozent bei moderaten Schwankungen. Im laufenden Jahr stehen rund 12 Prozent Plus zu Buche. Der Fokus liegt auf Unternehmen aus Deutschland und Europa. Wichtig ist den Fondsberatern, dass die Firmen überdurchschnittlich wachsen und gleichzeitig attraktive Bewertungen aufweisen. Der Mischfonds kann in Einschätzung der jeweiligen Marktlage bis zu 75 Prozent Festgeld oder Barmittel halten.

Derzeit sind die Manager vergleichsweise defensiv positioniert. Nur rund die Hälfte des 73 Millionen Euro großen Portfolios ist in Aktien investiert, Bankguthaben machen 35 Prozent des Fondsvermögens aus. Anleihen (7 Prozent) und Gold (3 Prozent) werden beigemischt, um zusätzliche Stabilität zu erzielen. Unter den Top-Werten sind die Papiere von Aker BP, ein norwegisches Unternehmen der Öl- und Gasindustrie. Die Firma will ihre Aktivitäten mit Lundin Energy zusammenlegen. Damit entsteht der größte unabhängige Öl- und Gasproduzent in Norwegen. Beide Konzerne verfügen nach den hohen Cashflows im letzten Jahr über ausgezeichnete Bilanzen und vergleichsweise geringe Schulden.

 

 

Der Stresslevel des Fonds, gemessen an der Volatilität, war mit circa 9 Prozent in den letzten drei Jahren niedrig. Wir gehen unverändert davon aus, dass die globale Wirtschaft vor einer ausgedehnten Phase zunehmender Knappheiten steht, insbesondere aufgrund einer sich verschärfenden Energiekrise sowie zunehmenden demographischen Herausforderungen. Unser Szenario eines langfristigen, volatilen Bärenmarkts besteht unverändert fort“, so die Einschätzung der Experten.

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