Insurtechs: Was planen Sie 2025, wann werden sie profitabel?

Ein Insurtech aus der ersten Reihe, bei dem die Verluste noch sehr hoch sind, ist Neodigital. Trotz des starken  Wachstums und strategischer Partnerschaften kämpft das Unternehmen immer noch mit hohen Investitionskosten. Und obwohl das Wachstum bei den Bruttobeiträgen im Geschäftsjahr 2023 rund 20 Prozent betrug, verzeichnete das saarländische Unternehmen einen höheren Verlust als erwartet. Neodigital führte dies auf eine Konsolidierung des Versicherungsbestands, teilweise aufgrund der Portfolioübertragung eines Vertriebspartners, und auf Verzögerungen bei der Einführung neuer Produkte zurück.

Letztlich wurde beim versicherungstechnischen Ergebnis ein Verlust von 12,39 Millionen Euro erzielt. Der Jahresfehlbetrag lag gar bei 18,95 Millionen Euro. 

Positive Entwicklung 2024 – aber weiter rote Zahlen

Gegenüber DAS INVESTMENT sagte der Vorstandsvorsitzende Stephan Voss, dass man 2024 trotz eines starken Wettbewerbs und einer weiter anziehenden Schadeninflation ein sehr gutes Gesamtergebnis eingefahren haben, nannte aber keine Zahlen. Neodigital habe vor allem auch im Kfz-Segment bei Beiträgen und Kunden zulegen können, liege insgesamt jetzt deutlich über 500.000 Kunden.

Gewinne bleiben indes ein Fernziel: „Unser Ziel ist es, innerhalb der kommenden drei Jahre diesen weiteren Meilenstein in der Entwicklung der Neodigital überschritten zu haben“, so Voss.

Einer der Investoren: Carsten Maschmeyer

Das Insuretch wurde 2017 gegründet und erhielt bereits 2018 die Bafin-Lizenz für das Versicherungsgeschäft. 2020 stieg Finanzinvestor Carsten Maschmeyer über seine Risikokapitalfirma Alstin Capital mit einem hohen einstelligen Millionenbetrag bei Neodigital ein. Im selben Jahr begann Neodigital mit White-Label-Kooperationen.

Das Unternehmen bezeichnet sich selbst als „Versicherungsfabrik“. „Unsere Geschäftskunden nutzen unser digitales Modell, also unsere entwickelten Konzepte und Strukturen sowohl als White-Label Versicherungsplattform als auch für ausgewählte technische Anwendungen“, heißt es gegenüber unserer Redaktion.

Kooperation mit der Huk-Coburg als Meilenstein  

2022 folgte ein Joint Venture mit HDI und die Erweiterung der B2B-Produkte. 2023 startete Neodigital eine gemeinsame Autoversicherung mit der Huk-Coburg. Das Unternehmen sieht gerade diese Kooperation als großen Erfolg auf dem Maklermarkt: „Ich denke gut 100 Mio. Euro Prämie in 18 Monaten nach Markteintritt sprechen hier eine deutliche Sprache“, so der Sprecher.

Zu den weiteren Plänen heißt es: „Wir werden unser in 2024 begonnenes Tarifoptimierungsprogramm weiter fortführen. Dabei beleuchten wir über alle Sparten hinweg sowohl den Leistungsumfang als auch das Tarifgefüge.“ 

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Branche habe Regulierung unterschätzt

Zur aktuellen Marktsituation für Insurtechs äußert sich Voss deutlich konkreter als viele Mitbewerber. Bezogen auf die sich anbahnende Element-Pleite sagt er: „Ich denke, es ist fair zu sagen, dass es dadurch sicherlich nicht einfacher wird.“ Die Branche werde zu Recht gut reguliert, was viele Marktteilnehmer unterschätzt hätten. „Einen regulierten Risikoträger aufzubauen und zu führen war noch nie einfach und sollte auch angesichts der Verantwortung, die getragen wird, nie einfach werden.“

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Dennoch glaubt Voss nach eigener Aussage an den Versicherungsstandort Deutschland und dessen Innovationskraft. „Daran werden die neuesten Entwicklungen nichts ändern.“ Es passiere weiterhin noch viel neues im Versicherungsmarkt, aber im Gegensatz zu früher eher im Hintergrund, ohne dass Insurtechs laut auf jede einzelnen Neuerung aufmerksam machten.

Vorwürfe eines Insiders 

Ein Branchenkenner äußert sich allerdings kritisch zu Neodigital und sieht in Sachen unprofessioneller Kalkulation und Underwriting Parallelen zum Fall Element. Das Unternehmen habe bis vergangenes Jahr Wohngebäudeversicherungen ohne Antragsfragen nach Vorschäden eingedeckt, um Bestände aufzubauen.

Korrigiert sei dies erst worden, nachdem die Schäden bei einigen Verträgen zu hoch waren. Bei diesen  Verträgen sei entweder deutlich die Selbstbeteiligung erhöht oder die Prämie nach oben angepasst worden.  Es dürfte aber noch viele schlechte Risiken im Bestand geben.