iShares MSCI EM Latin America ETF im Porträt

Der wichtigste Kurstreiber waren die Rohstoffmärkte. Der dem ETF zugrundeliegende MSCI EM Latin America Index umfasst bis zu 100 große und mittelgroße Unternehmen und ist stark von Energie-, Bergbau- und Finanzwerten geprägt. Steigende Preise für Öl, Kupfer und andere Industriemetalle führten zu kräftigen Gewinnsteigerungen und entsprechend steigenden Aktienkursen. Davon profitierten insbesondere Unternehmen wie Petrobras, Vale, Grupo México, Southern Copper und SQM.

Auch die geopolitischen Spannungen im Nahen Osten spielten eine Rolle. Die wiederkehrenden Sorgen um mögliche Angebotsengpässe am Ölmarkt stützten die Energiepreise und damit die Ertragsaussichten großer Ölkonzerne. Für Petrobras als eine der größten Positionen im ETF erwies sich dies als zusätzlicher Rückenwind.

Wirtschaftliche Erholung in Lateinamerika stärkt Unternehmen

Neben den Rohstoffmärkten entwickelte sich auch die Wirtschaft in vielen lateinamerikanischen Schwellenländern solide. Vor allem Brasilien, Mexiko und Peru profitierten von stabilen Arbeitsmärkten, steigenden Konsumausgaben und sinkenden Inflationsraten. In mehreren Ländern konnten die Notenbanken nach den drastischen Zinserhöhungen der vergangenen Jahre wieder vorsichtig über Lockerungen nachdenken.

Hiervon profitierten insbesondere Banken und Finanzdienstleister. Zu den Gewinnern gehörten unter anderem Itaú Unibanco, Banorte, Credicorp und die Digitalbank Nu Holdings, deren Aktienkurs in den vergangenen Quartalen von stark steigenden Kundenzahlen und einer hohen Profitabilität unterstützt wurde.

Dagegen blieben zahlreiche konsumorientierte Titel hinter dem Gesamtmarkt zurück. Unternehmen wie Wal-Mart de México und einige Flughafenbetreiber entwickelten sich deutlich schwächer.

Brasilien im Mittelpunkt

Derzeit richtet sich der Blick der Marktteilnehmer zunehmend auf die anstehende brasilianische Präsidentschaftswahl im Oktober 2026. Brasilien ist die größte Volkswirtschaft Lateinamerikas und bestimmt maßgeblich die Entwicklung des gesamten Index. Die Marktteilnehmer erwarten, dass die Wahl entscheidenden Einfluss auf die künftige Fiskalpolitik, das Zinsniveau und die Attraktivität des Landes für internationale Investoren haben wird.

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Fortschritte und Potenziale

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Viele Investoren setzen darauf, dass eine wirtschaftsfreundliche Regierung die Staatsfinanzen stabilisieren und Reformen vorantreiben könnte. Entsprechend reagieren brasilianische Aktien sensibel auf neue Umfragen und politische Entwicklungen. Gleichzeitig dürfte der Wahlkampf aber auch noch für erhöhte Schwankungen sorgen.

Günstiger als andere Schwellenländer

Trotz der starken Kursentwicklung gelten lateinamerikanische Aktien im internationalen Vergleich weiterhin als günstig bewertet. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis des ETF liegt derzeit bei rund 9 bis 10, während globale Aktienmärkte vielfach mit Bewertungskennziffern von 20 oder mehr gehandelt werden. Gerade dieser Bewertungsvorsprung führte in den vergangenen Quartalen zu einer zunehmenden Rückkehr internationaler Investoren in die Region.

Das Fondsvolumen des halbjährlich ausschüttenden iShares MSCI EM Latin America ETF beträgt rund 1,8 Milliarden Euro und die Gesamtkostenquote (TER) liegt bei kostengünstigen 0,20 Prozent pro Jahr.

Schwellenländerregionen-Beimischung für langfristig orientierte Anleger

Der iShares MSCI EM Latin America ETF bietet Anlegern einen kostengünstigen und unkomplizierten Zugang zu den wichtigsten Aktienmärkten Lateinamerikas. Die jüngste Kurs-Rallye wurde vor allem von steigenden Rohstoffpreisen, starken Energie- und Bergbauwerten, robusten Bankgewinnen sowie attraktiven Bewertungen getragen. Gleichzeitig könnte die anstehende Präsidentschaftswahl in Brasilien weitere Kurssteigerungen auslösen, sofern die wirtschaftspolitische Reformpolitik an Fahrt gewinnt.

Für langfristig orientierte Anleger, die ihr Portfolio um eine unterrepräsentierte Schwellenländerregion ergänzen möchten und dabei kurzfristige Schwankungen akzeptieren können, bietet der iShares ETF eine interessante Beimischung. Die Kombination aus günstigen Bewertungen, hohen Dividendenrenditen und einer starken Positionierung in Rohstoffen macht Lateinamerika aktuell zu einer der spannendsten Regionen innerhalb der Schwellenländer.