Zweitmarkt für Lebensversicherungen „Die Versicherer sind heute krisenerprobt“
Welchen Einfluss hat die Corona-Krise auf den aktuellen Verkauf beziehungsweise Ankauf bestehender Lebensversicherungen?
Das Produkt Lebensversicherung war bereits von den Krisen des letzten Jahrzehnts hart getroffen. In der Folge sind viele variable Vermögensanteile, die bereits in den prognostizierten Ablaufleistungen ausgewiesen wurden, abgeschmolzen. Kapital für die Zinszusatzreserven musste gebildet werden, Versicherungsgesellschaften haben das Neugeschäft – zumindest mit den konventionellen Garantieprodukten weitgehend, oder vollständig – eingestellt oder gar ihre LV-Bestände an Investoren verkauft – in Form des sogenannten Run-offs.
Trotz aller Widrigkeiten haben sich in den letzten Jahren viele Verträge ordentlich entwickelt und für die Verbraucher neben dem Risikoschutz auch einen monetären Mehrwert geboten. Auch die aktuellen wirtschaftlichen Verwerfungen durch die Corona-Krise werden nicht spurlos an den deutschen kapitalbildenden Lebens- und Rentenversicherungen vorbeigehen. Ausschlaggebend hierfür werden weniger die Turbulenzen an den Aktienmärkten, als die Entwicklung an den Renten- und Immobilienmärkten sein.
Worauf sollten Verbraucher jetzt achten?
Hallo, Herr Kaiser!
Wir gehen davon aus, dass Lebensversicherungsverträge, die noch nennenswerte variable Vermögensanteile wie Bewertungsreserven oder Sockel- und Schlussüberschussanteil am Gesamtguthaben aufweisen, gefährdet sind, diese im nächsten Jahr ganz oder zu einem großen Teil zu verlieren. Versicherte, deren Verträge sich kurz vor Laufzeitende befinden, tun gut daran, diese Policen zu überprüfen. Es kann sinnvoll sein, sie jetzt noch aufzulösen und die variablen Anteile mitzunehmen. Denn diese Verträge haben keine Zeit mehr, die Reduzierung der variablen Anteile über die Zeit aufzuholen. Wichtig: Solche Verträge sind auch auf dem Zweitmarkt nicht zu verkaufen sondern die Kündigung – im Anschluss an eine Überprüfung durch Experten - das Mittel der Wahl.
Verbraucher, die in Folge der Corona-Krise dringenden Kapitalbedarf decken müssen, haben zwei Möglichkeiten: Versicherte, die das Geld aus der Altersvorsorge dauerhaft benötigen, sind mit der Prüfung der Verkaufsmöglichkeiten am Zweitmarkt besser beraten, als den Vertrag vorschnell beim Versicherer zu kündigen.
Handelt es sich nur um vorübergehenden Geldbedarf, kann ein Policen-Darlehen Sinn machen. Andere Varianten sind hier aufgrund der drohenden Steuerschädlichkeit eher keine gute Option. Entscheidend ist also die Erkenntnis, ob es sich um einen dauerhaften oder voraussichtlich nur vorübergehenden Geldbedarf handelt.
Wie wirkt sich die Corona-Krise auf die Versicherungsgesellschaften aus?
Die Versicherer sind heute – anders als zur Subprime-Finanzkrise 2007 – krisenerprobt. Wir erwarten, dass sich die wirtschaftliche Situation in den einzelnen Verträgen niederschlagen werden und das Niedrigzinsumfeld weitere Jahre für Herausforderungen sorgen wird. Wir gehen aber im Großen und Ganzen davon aus, dass die meisten deutschen Versicherungsgesellschaften diese neuerlichen Verwerfungen aushalten werden. Kunden sollten sich nicht alleine aus der Sorge um die Finanzstärke der Versicherungsgesellschaft von der Police trennen; eine Analyse des Vertrages, der Versicherungsgesellschaft und der Bedarfssituation des Kunden bleibt weiterhin die Grundlage für eine solch wichtige Entscheidung!
Über den Autor:
Dean Goff ist Vorstand der Partner in Life, einem Aufkäufer deutscher Lebensversicherungen aus dem luxemburgischen Contern. Das Unternehmen hat nach eigenen Angaben seit 2001 mehr als 30.000 deutsche Policen bewertet, angekauft und fortgeführt. Hinzu kommen britische und österreichische Verträge.
