Metzler Asset Management spricht über neue Firmenstrategie

Infrastruktur gilt als hochkomplexe, sehr intransparente Anlageklasse. Für Ihren Publikumsfonds-Bereich vermutlich zu viel Beratungsaufwand, oder?

Schmidt: Mit unserem Yielco Metzler Infrastrukturfonds IV haben wir ausschließlich erfahrene, professionelle Anleger im Blick. Family Offices, Versorgungswerke, große Stiftungen – in diese Richtung zielt unser Angebot. Diesen bieten wir ein Rundum-Sorglos-Paket samt Due Diligence, ESG-Check, Reporting und so weiter.

Welchen Stellenwert nimmt das Infrastruktursegment im Vergleich zu den etablierten Bereichen Multi Asset und Aktien perspektivisch ein?

Schmidt: Infrastruktur ist für uns eine vielversprechende Ergänzung unseres Angebots, mit der wir auf die wachsende Nachfrage unserer Kunden nach alternativen und nachhaltigen Anlagen reagieren. Allerdings sehen wir sie eher als Beimischung denn als Ersatz für liquide Anlageklassen. Nochmal: Multi Asset und fokussierte Aktienstrategien bilden auch künftig den Kern unserer Expertise – daran wird sich nichts ändern.

Schätzle: Wir werden uns im Infrastrukturbereich auf zwei Zielgruppen konzentrieren: Anleger, die das Segment gezielt ins Portfolio nehmen möchten, können direkt in unseren neuen Dachfonds investieren. Zudem besteht die Möglichkeit, Infrastruktur als Baustein in unsere Multi Asset-Allokation zu integrieren.

Welchen Anteil von Private Markets im Portfolio halten Sie für zielführend?

Schätzle: Unserer Erfahrung nach ist ein Anteil zwischen 5 und maximal 10 Prozent sinnvoll – als Stabilitätsanker und Instrument der Risikodiversifikation. Den Kern eines ausgewogenen Portfolios sollten natürlich weiterhin auf traditionelle Anlageklassen entfallen, in denen wir nach wie vor einen Großteil unserer Ressourcen bündeln.

Sie erwähnen immer wieder Nachhaltigkeit. Wie genau sieht Ihr ESG-Ansatz aus?

Schmidt: Seit 2020 sind alle unsere Portfoliomanager ESG-zertifiziert. Dies ermöglicht, dass sämtliche fundamental gemanagten Metzler-Publikumsfonds entsprechend Artikel 8 der EU-Offenlegungsverordnung klassifiziert sind. Wir berücksichtigen Nachhaltigkeitskriterien in jeder Anlageklasse, in jedem Schritt des Investmentprozesses. Dafür haben wir eigens eine mehrstufige ESG-Systematik entwickelt – von strengen Ausschlüssen und ESG-Scores bis hin zu SDG-Mappings. Gleichzeitig bauen wir unsere ESG-Research- und Datenkompetenzen massiv aus, um auch komplexe Themen wie Biodiversität oder Klimawandel noch aktiver steuern zu können.

Blicken wir zum Schluss noch mal nach innen: Wie verändert sich mit der neuen Strategie die Metzler-Kultur?

Schätzle: Was sich definitiv nicht verändert, sind unsere Werte, auf denen die lange Historie des Bankhaus Metzler beruht, an diesen halten wir fest – allen voran Unabhängigkeit, Menschlichkeit und Unternehmertum. Daneben natürlich die  Nähe zu unseren  Kunden. Was sich sehr wohl verändert, ist unser Geschäftsmodell. Wir wollen weg von einer sehr heterogenen Produktpalette und uns hin zu einem fokussierten Lösungsanbieter mit klarem ESG- und Altersvorsorgeprofil entwickeln.

Bei aller Euphorie und Zukunftsmusik: Metzler Asset Management baut bis 2028 auch zehn Prozent seiner gut 150 Vollzeitstellen ab. Das klingt schon mehr nach Effizienzprogramm und Kostendruck ...

Schätzle: Das geht völlig an der Sache vorbei. Worum es bei unserem Zukunftskonzept geht, ist eine noch konsequentere Ausrichtung auf Wachstumsthemen plus eine Neuaufstellung von innen heraus. Wir nutzen den demografischen Wandel der nächsten Jahre, um unser Angebot ohne betriebsbedingte Kündigungen zukunftsfähig zu machen.

Wann ist dieser Wandel abgeschlossen?

Schätzle: Wir haben einen Fünf-Jahres-Plan und eine klare Vorstellung, wie wir ihn umsetzen werden. Metzlers 350-jährige Geschichte ist für uns vor allem ein Ansporn, diese einzigartige Erfolgsgeschichte fortzuschreiben. Sie gibt uns die Kraft und das Selbstvertrauen, mutig in die Zukunft zu blicken und uns einmal mehr neu zu definieren. So verbinden wir Tradition und Innovation.