Das erste Halbjahr 2024 hat für Investoren einige überraschende Entwicklungen bereitgehalten. Denn entgegen der Erwartungen vieler Marktbeobachter waren es nicht die vielbeachteten Technologie-Aktienfonds, die im Fahrwasser des omnipräsenten KI-Hypes die Rangliste anführten. Eine umfassende Analyse von Scope, die 82 Peergroups mit knapp 9.000 Fonds und einem verwalteten Vermögen von rund 5,4 Billionen Euro unter die Lupe nahm, zeigt einen anderen Spitzenreiter.
Indien-Fonds an der Spitze
An der Spitze des Halbjahres-Rankings steht die Peergroup Aktien Indien mit einem Plus von 18,6 Prozent. Diese Entwicklung übertrifft sogar die starke Performance des Vorjahres, als indische Aktienfonds bereits im Schnitt um 17,1 Prozent zulegten.
Bemerkenswert ist, dass der Technologiesektor im MSCI India Index mit 11 Prozent nur den dritten Platz unter den Sektoren einnimmt, während Finanzwerte (25 Prozent) und Nicht-Basiskonsumgüter (13 Prozent) dominieren.
Technologie und US-Aktien folgen dicht
Auch wenn sie den Spitzenplatz verpasst haben, zeigten sich Technologie- und US-Aktienfonds weiterhin stark. Die Peergroup Aktien Technologie Welt erzielte ein Plus von 17,3 Prozent, dicht gefolgt von Aktien Nordamerika mit 15,9 Prozent. Diese Zahlen verdeutlichen, dass der Technologiesektor und der US-Markt weiterhin zentrale Treiber der globalen Aktienmärkte sind.
Die Analyse von Scope merkt an: „Wenn man über den Technologiesektor spricht, denkt man fast automatisch an amerikanische Aktien. Kein Wunder, da der MSCI USA Index nicht nur ähnliche Titel wie der MSCI World IT Index enthält, sondern auch die drei Technologie-Giganten Microsoft, Apple und Nvidia am höchsten gewichtet.“
Überraschungen und Erholungen
Einige unerwartete Entwicklungen prägten das erste Halbjahr 2024:
- Aktien Gold und Edelmetalle verzeichneten einen Wertzuwachs von 14,5 Prozent, eine deutliche Steigerung gegenüber dem Vorjahresergebnis von 1,2 Prozent.
- Aktien Asien ex Japan kletterten von einem Minus im Vorjahr auf beachtliche 12,7 Prozent.
- Aktien China kehrten mit 3,7 Prozent in den positiven Bereich zurück, blieben aber unterdurchschnittlich.
- Aktien Gesundheitswesen Welt verbesserte sich von -0,7 Prozent im Jahr 2023 auf 6,3 Prozent in der ersten Jahreshälfte 2024, was auf eine Wiederbelebung des Gesundheitssektors hindeutet.
Im Bereich der Rentenfonds zeigte sich eine klare Dominanz USD-basierter Anlagen:
- Renten Emerging Markets Corporates USD: 6,9 Prozent
- Renten USD Corp. High Yield: 5,3 Prozent
- Renten Global Corp. High Yield: 5,3 Prozent
Euro-Anleihen entwickelten sich deutlich schwächer, mit einigen Peergroups sogar im negativen Bereich.
Mischfonds und Sonstige: Durchweg positiv
Alle untersuchten Mischfonds- und sonstigen Peergroups verzeichneten Gewinne, wobei sich ein klarer Trend abzeichnete:
- Höhere Aktienquoten führten zu besseren Renditen.
- USD-notierte globale Peergroups übertrafen ihre währungsunabhängigen Pendants deutlich.
- Rohstofffonds erholten sich stark mit einem Plus von 8,5 Prozent.
Top 5 Peergroups im ersten Halbjahr 2024
| Rang |
Peergroup |
Performance H1 2024 |
| 1 |
Aktien Indien |
18,6 Prozent |
| 2 |
Aktien Technologie Welt |
17,3 Prozent |
| 3 |
Aktien Nordamerika |
15,9 Prozent |
| 4 |
Aktien Gold und Edelmetalle |
14,5 Prozent |
| 5 |
Aktien Asien ex Japan |
12,7 Prozent |
Negative Entwicklungen und Underperformer
Nicht alle Peergroups konnten positive Ergebnisse verzeichnen:
Immobilienaktienfonds litten unter steigenden Zinsen und Baukosten. Die Peergroups Immobilienaktien Welt und Immobilienaktien Europa verzeichneten seit Jahresanfang Verluste von -1,2 beziehungsweise -2,8 Prozent.
Small und Mid Caps entwickelten sich schwächer als ihre Large Cap Pendants. Die Peergroups für europäische und nordamerikanische Nebenwerte blieben deutlich hinter den Standardwerten zurück.
Aktien Deutschland schnitten mit 5,1 Prozent relativ schwach ab, was die anhaltenden wirtschaftlichen Herausforderungen in der größten Volkswirtschaft Europas widerspiegelt.
Scope-Analyse
Welche Fonds-Peergroup 2024 vorne liegt - es sind nicht Technologie-Aktien
