Die Schweizer Unternehmen Swiss Re und GAM Investments haben eine umfassende Partnerschaft im Bereich von Katastrophenanleihen (Cat Bonds) und versicherungsgebundenen Wertpapieren (Insurance-Linked Securities, ILS) vereinbart. Die Zusammenarbeit umfasst ein kombiniertes Vermögen von etwa acht Milliarden US-Dollar, wie die Unternehmen mitteilten.

Ab dem 7. Mai 2025 wird die Swiss Re-Tochtergesellschaft Swiss Re Insurance-Linked Investment Advisors Corporation (SRILIAC) zum Co-Investment-Manager der ILS-Fondspalette von GAM ernannt. Swiss Re verwaltet derzeit in diesem Bereich Vermögenswerte von rund fünf Milliarden US-Dollar, während GAM Assets im Umfang von etwa drei Milliarden US-Dollar einbringt.

In der strategischen Aufgabenteilung wird Swiss Re künftig für Anlage- und Portfoliomanagemententscheidungen zuständig sein. GAM behält die Verantwortung für das Risikomanagement und wird den globalen Vertrieb sowie die Produktstrukturierung leiten.

Cat Bonds haben geringe Korrelation mit Finanzmärkten 

Katastrophenanleihen dienen der finanziellen Absicherung gegen potenzielle Verluste durch Naturkatastrophen oder andere Gefahren. Ein wesentlicher Vorteil dieser Anlageklasse ist ihre geringe Korrelation mit traditionellen Finanzmärkten. Das macht sie besonders für institutionelle Anleger interessant, die nach Diversifikationsmöglichkeiten in ihren Portfolios suchen.

Der Rückversicherungskonzern Swiss Re gilt als Pionier im Bereich der Katastrophenanleihen seit Entstehung des Marktes in den 1990er Jahren. Das Unternehmen hat als Arrangeur Transaktionen mit einem Nominalwert von rund 50 Milliarden US-Dollar betreut, was mehr als einem Viertel aller seit 1997 emittierten Cat Bonds entspricht.

 

GAM Investments wiederum blickt auf 20 Jahre Erfahrung in diesem Segment zurück. Der Vermögensverwalter hat den ILS-Experten Rom Aviv zum Leiter ILS ernannt, der die strategische Zusammenarbeit mit Swiss Re leiten wird. „Diese Partnerschaft vereint Investmentmanagement-Expertise, Underwriting-Know-how und eine hochmoderne Kundeninfrastruktur“, so Aviv.

Das Wachstum des Cat-Bond-Marktes wird vor allem durch die steigende Nachfrage nach Risikotransfer getrieben. Faktoren wie wirtschaftliche Entwicklung, Konzentration versicherter Werte in exponierten Gebieten und der Klimawandel verstärken diesen Trend.