Telos-Rating: AA+ für Julius Bär Schwellenländer-Anleihefonds
Fondsmanager Enzo Puntillo
Fondmanager des Julius Bär Absolute Emerging Bond Fund (WKN: A0NAAU) ist Enzo Puntillo, Leiter des Anleihe-Teams von Swiss & Global Asset Management. Die Fondsgesellschaft ging 2009 aus der Julius Baer Asset Management hervor.
Für den Emerging-Markets-Rentenfonds legt Puntillo mindestens zwei Drittel des Fondsvermögens in fest- oder variabelverzinsliche Schwellenländeranleihen an. Zudem darf er auch Derivate wie Credit Default Swaps (CDS), Optionen oder Futures einsetzen und sogar Short-Positionen eingehen.
Die Cashquote liegt durchschnittliche bei etwa 20 Prozent, kann jedoch auch deutlich erhöht werden. Freie Hand hat der Fondsmanager auch bei der Gewichtung einzelner Ländern, Währungen oder Instrumente. Das Fondsvermögens hebeln darf er jedoch nicht.
Die Investmentphilosophie fußt auf der Annahme, dass die Schwellenländermärkte eine hohe Preisvolatilität aufweisen. Ziel von Puntillo ist es, Fehlbewertungen des Marktes zu identifizieren und für den Fonds zu nutzen. Dadurch soll eine Outperformance der Benchmark Euro Libor 3 Monate über einen Zeitraum von zwei Jahren von 3 bis 4 Prozent erreicht werden.
Zum vollständigen Telos-Rating geht es hier.
Für den Emerging-Markets-Rentenfonds legt Puntillo mindestens zwei Drittel des Fondsvermögens in fest- oder variabelverzinsliche Schwellenländeranleihen an. Zudem darf er auch Derivate wie Credit Default Swaps (CDS), Optionen oder Futures einsetzen und sogar Short-Positionen eingehen.
Die Cashquote liegt durchschnittliche bei etwa 20 Prozent, kann jedoch auch deutlich erhöht werden. Freie Hand hat der Fondsmanager auch bei der Gewichtung einzelner Ländern, Währungen oder Instrumente. Das Fondsvermögens hebeln darf er jedoch nicht.
Die Investmentphilosophie fußt auf der Annahme, dass die Schwellenländermärkte eine hohe Preisvolatilität aufweisen. Ziel von Puntillo ist es, Fehlbewertungen des Marktes zu identifizieren und für den Fonds zu nutzen. Dadurch soll eine Outperformance der Benchmark Euro Libor 3 Monate über einen Zeitraum von zwei Jahren von 3 bis 4 Prozent erreicht werden.
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