„Die Nachfrage nach Private Equity ist stark gestiegen“

Wir haben bisher keine wesentlichen Abflüsse oder Verkäufe bemerken können, die mit dem aktuellen Kapitalmarktumfeld im Zusammenhang stehen. Durch die ungewisse Lage an den Märkten ist jedoch ein gewisses Abwarten bei größeren Neuanlagen oder taktisch und strategischen Umschichtungen zu beobachten. Die Nachfrage für Private-Market-Investments wie Private Equity oder Private Credit Fonds ist stark gestiegen. Als global viertgrößter Anbieter von Private-Market-Lösungen führen wir hier besonders jetzt viele Kundengespräche. 

Zudem verzeichnen wir ein zunehmendes Bewusstsein unserer Kunden für nachhaltige Investments und planen gemeinsam mit NN Investment Partners (Übernahme durch Goldman Sachs AM) mehr über Green Bonds zu sprechen, also Anleihen, deren Mittelverwendung an Umwelt/Klimaschutz-Projekte geknüpft ist. In dieser stark wachsenden Anlageklasse ist NN IP Marktführer. Auch Social Bonds sind ein Thema. Einen solchen Fonds, mit Anleihen die soziale Projekte unterstützen und einen positiven Beitrag für die Gesellschaft leisten, haben wir vor kurzem lanciert. 

Es ist davon auszugehen, dass die Marktturbulenzen in den kommenden Monaten anhalten, da aktuell viele gravierende Themen gleichzeitig für Unsicherheit sorgen, die sich möglicherweise nicht kurzfristig wieder auflösen werden. Genau vorhersagen lässt sich das aber nicht. Risikoanlagen in zum Beispiel Aktien werden sich nicht mehr alle im Gleichklang entwickeln, sondern es wird wieder stärker unterschieden, welche Unternehmen nachhaltige Erträge erwirtschaften und langfristig erfolgreiche Geschäftsmodelle haben. Wenn es wieder mehr Gewinner und Verlierer gibt, wird aktives Management an Bedeutung gewinnen und jegliches Alpha einen wichtigen Mehrertrag liefern. 

Anlagestrategen werden ihren Anteil an Risikoinvestments taktisch wieder erhöhen, um von den teils stark gefallen Kursen bei Technologiewerten oder Aktien und Anleihen in den Emerging Markets zu profitieren. Investoren werden weiterhin ihre strategische Asset-Allokation optimieren, in dem sie noch breiter diversifizieren und den Anteil in Anlageklassen erhöhen, die auch in einem längeren Stagflationsszenario konstante Erträge erzielen können. Im Falle einer längeren und stärkeren möglichen Rezession wird die schon jetzt große Nachfrage nach Alternative Investments anhalten. Liquide Hedgefonds-Strategien können von der Volatilität profitieren und auch bei fallenden Börsen positive Erträge generieren. Und illiquide nicht-börsennotierte Investments in Private Equity oder Private Credit erwirtschaften im Schnitt langfristig höhere Renditen als börsengehandelte Unternehmen. Ein zusätzliches Alpha, das sich positiv auf das Gesamtportfolio auswirkt.