Übersicht: USA

Die Aktienkurse haben den Boden noch nicht erreicht, so die einhellige Meinung. Norbert Hagen, Vorstand bei ICM, geht dagegen davon aus, dass die Märkte den Tiefpunkt bereits hinter sich gelassen haben. Anlegern rät der Experte, auf Aktien und Anleihen gleichermaßen zu setzen.

Es bleiben zwei unangenehme Erwartungen, die Anleger im Jahresendspurt 2022 begleiten. Erstens: Die Rezession kommt. Die Aussichten für die Weltkonjunktur haben sich weiter eingetrübt. Zweitens: Die Inflation bleibt, selbst wenn die Energiepreise, auch dank staatlicher Interventionen, im Jahr 2023 kaum noch einmal so kräftig anziehen dürften wie in diesem Jahr.

Am Mittwoch entschied die Federal Reserve über weitere Schritte ihrer Geldpolitik. Die hohe Inflation setzt die US-Notenbank unter Druck, weshalb die Fed den Leitzins um weitere 75 Basispunkte anhob. Das sagen Finanzprofis zu der Entscheidung.

Viele Unternehmen in Industrieländern erwirtschaften zwar robuste Gewinne – doch ihre Aktienkurse profitieren kaum davon: Steigende Preise, Zinsen und Sorgen drücken die Kurse. Einen Ausblick auf das Schlussquartal wagt Nigel Bolton, Co-Investment-Chef beim BlackRock Fundamental Equities Team.

Der neue Fokus auf den US-Binnenmarkt könnte Chancen für Small-Cap-Unternehmen bieten. Sie haben sich in der Vergangenheit bei steigenden Zinsen überdurchschnittlich entwickelt, erwartet Nicolas Janvier, Head of US Equities und EMEA bei Columbia Threadneedle Investments.

Die öffentliche Politik, die Steuerpolitik und das langfristige Wachstum dürften die Anlagemöglichkeiten für börsennotierte Infrastrukturinvestitionen über mehrere Jahre hinweg verlängern, erwartet Nick Langley, Portfoliomanager bei ClearBridge Investments, globaler Equity-Manager unter dem Dach von Franklin Templeton, im Gespräch.

Die zyklischen und strukturellen Unterschiede zwischen der kanadischen und der US-Wirtschaft ergeben sich aus den unterschiedlichen Ansätzen bei der Geldpolitik, so der PIMCO-Portfoliomanager Vinayak Seshasayee und die PIMCO-Volkswirtinnen Allison Boxer und Tiffany Wilding.

Deutschland muss seine Arglosigkeit gegenüber China ablegen, meint Robert Halver. Während die USA längst die Lehre aus der China-First-Politik gezogen hat, muss Deutschland aufpassen, nicht noch mehr in die Abhängigkeitsfalle zu geraten. Ein Beispiel dafür sieht der Kapitalmarktanalyst der Baader Bank in der Beteiligung der chinesischen Staatsreederei Cosco am Hamburger Hafen.

Hohe Rendite, eine überschaubare Duration und ordentliche risikobereinigte Erträge: Angesichts der aggressiven Straffung der Geldpolitik kann das kurze Durationsprofil von Hochzinsanleihen helfen, sich gegen steigende Zinsen zu schützen, zeigen die Fixed-Income-Experten von Aegon Asset Management.

Die Inflation, die konjunkturelle Entwicklung, die Geopolitik und der US-Dollar wirken auf globale Aktien ein. Wie sieht Candriam jetzt europäische, US- und Schwellenländer-Aktien?

Die Federal Reserve steht mit Bleifuß auf der Zinsbremse, um die hohe Inflation einzudämmen. Das ist prinzipiell gut so, meint Stephan Albrech. Doch messe die US-Notenbank das Inflationsrisiko mit den falschen Instrumenten. Der Vorstand der Albrech & Cie. Vermögensverwaltung meint: Die Fed könnte übertreiben. Es wäre nicht ihr erster Fehler.

Computer- und Smartphone-Chips? Derzeit wenig Nachfrage. Bei Schaltkreisen für Autos sieht die Lage anders aus – noch. Michael Heenan und Tracy Pamperl, Anleihe-Analysten bei Aegon Asset Management, wissen, was auf dem Halbleitermarkt los ist und wo zukünftig der Bedarf steigt.

So mancher Anleger erwärmt sich aktuell wieder für Rentenpapiere. Eine Grafik der Investmentgesellschaft Carmignac zeigt die Performance von US-Staatsanleihen mit zehnjähriger Laufzeit seit 1928.

Wie sollten EZB, Fed und Co. inmitten einer angespannten Weltlage und Inflation auf Rekordhoch reagieren? Schnell und aggressiv oder doch lieber zurückhaltend? Portfoliomanager Ingmar Przewlocka beantwortet diese und weitere Fragen in der aktuellen Folge des Podcasts „Think. Or Sink.“ im Gespräch mit DAS-INVESTMENT-Herausgeber Peter Ehlers.

Hohe Energiepreise erodieren in Europa stärker als in den USA die Kaufkraft der Haushalte und schwächen Margen und Investitionspotenzial der Unternehmen. Sollte sich die Erwartung einer dramatischeren Nachfrageabschwächung in Europa bestätigen, dann ist davon auszugehen, dass die EZB früher und vermutlich bei einem deutlich niedrigeren Leitzinsniveau auf neutral umschaltet als die Fed.

Wann immer die Sorge vor einem schweren Aktienmarktabsturz aufkommt, wird auf den „Jahrhundert-Crash“ von 1929 verwiesen. Die Fakten werden jedoch oft falsch dargestellt, sagen Felix Großmann und Gerd Kommer vom Finanzdienstleister Gerd Kommer Invest. Im Gastbeitrag erklären die Investment-Experten, was Anleger aus der Geschichte lernen können.

Unter den Notenbanken ist die Fed der Leitwolf, meint Kapitalmarktexperte Robert Halver. Und dies habe nicht nur positive Folgen. Die Zeit der Plauderrunden müsse nun endlich enden. „Da muss mehr kommen.“

Eine Historie von mehr als drei Jahren, über 100 Millionen Euro Volumen und 4 oder 5 Sterne bei Morningstar – das sind die Hürden, die ein Fonds nehmen muss, um auf den Radar von Großinvestoren zu kommen. Hier sind alle Kandidaten, die diese Reifeprüfung im August und September 2022 bestanden haben.

Nach einem katastrophalen dritten Quartal notieren die Renditen von Investment-Grade-Anleihen jetzt auf mehrjährigen Höchstständen. Wie attraktiv die Bewertungen im Licht der globalen Fundamentaldaten und Zinsaussichten wirklich sind, fragt Euan McNeil, Investment Manager bei Aegon Asset Management.

Die Entschlossenheit der Federal Reserve, auf dem Zinspfad voranzukommen dürfte gesetzt sein, analysieren die PIMCO-Volkswirtinnen Allison Boxer und Tiffany Wilding die überraschend hohe Kerninflation in den USA.

Der TV-Star und ehemalige Börsenmakler Jim Cramer lief am vergangenen Freitag wieder einmal zur Höchstform auf. In seiner Sendung Mad Money auf CNBC empfahl er einige Aktien. Nicht nur die Manager des neuen inversen Cramer-ETFs haben dabei genau zugehört. In dieser Chart-Strecke zeigen wir Dir Cramers heißeste Aktientipps.

Anleger warten sehnsüchtig auf die Zinswende. Doch in den kommenden Monaten dürften die Fed und mit ihr die anderen wichtigen Notenbanken an den Zinserhöhungen festhalten, erwartet Hendrik Tuch, Head of Fixed Income bei Aegon Asset Management.

Selbst in marktbreiten Aktienindizes überwiegen oft Wertpapiere aus den USA und von Tech-Firmen. Wie sieht es mit der Vielfalt bei Themenfonds und -ETFs aus? Dieser Frage ist Jan Tachtler von HQ Trust nachgegangen – mit überraschendem Ergebnis.

Die Preise für Lebensmittel und Energie steigen und steigen, damit erreichte die Inflationsrate in Deutschland einen neuen Höchstwert seit der Wiedervereinigung – und kletterte auf 10 Prozent, wie das Statistische Bundesamt vermeldet. Anders in den USA: Dort entspannte sich die Lage wieder etwas.

Die weitere Entwicklung an den Aktienmärkten hängt vom Verlauf der anstehenden Berichtssaison ab. Nach Einschätzung von Michael Wittek von Albrecht, Kitta & Co. wären stabile Gewinne für die Wall Street jedoch auch keine gute Nachricht. Warum, erklärt er im Gastbeitrag.

Wann und wie schwer fällt die Rezession aus und in welcher Marktphase stecken Anleger? Drei Credit-Experten von Robeco suchen nach Hinweisen entlang von Konjunktur, Markt und Notenbankpolitik. Warum Victor Verberk, Sander Bus und Jamie Stuttard mit weiterer Luft nach unten rechnen und vorsichtig bleiben, schreiben sie in ihrem Gastbeitrag.

Paul Volcker, Ex-Präsident der US-Notenbank, schaffte es 1980 durch einen mutigen Schritt, die Inflation zu besiegen. Investoren warten nun auf einen ähnlichen Moment, doch Portfoliomanager Frédéric Leroux warnt, dass dieser nicht so bald kommen wird.

Der Nordea Global Climate and Environment gehört zu den stärksten thematisch breit aufgestellten Nachhaltigkeitsfonds der vergangenen Jahre. Fondsmanager Henning Padberg erläutert im Kurz-Interview, welche Aktien zu seinen Top-Positionen zählen und wie sich aktuelle Entwicklungen auf den Fonds auswirken.

Haben die US-Arbeitsmarktdaten an den Börsen eine viel zu große Bedeutung? Diese Frage stellt sich Kapitalmarktexperte Robert Halver angesichts der Beachtung, die Anleger und Notenbank den Zahlen schenken.

Der Teuerungsdruck stieg in den USA im vergangenen Jahr stark an, hat jedoch andere Wurzeln als in Europa. Mediolanum-Stratege Brian O'Reilly sagt im Interview, welche das sind und erklärt, wie Amerika die Weltwirtschaft derzeit voranbringt.

Die Konjunktur schwächt sich ab: Anleihen sind im Aufwind, während bei Aktien aufgrund verschlechterter Gewinnaussichten der Unternehmen Vorsicht gilt. Die Portfoliomanager von Aegon Asset Management geben einen Überblick.

Was schwankt stärker, Aktien oder Anleihen? Auf kurze Sicht fällt die Antwort leicht: Aktien. Aber gilt das auch auf lange Sicht und für Staats- und Unternehmensanleihen? Pascal Kielkopf von der Anlagegesellschaft HQ Trust hat nachgerechnet.

Der AB Sustainable US Thematic Portfolio gehört zu den stärksten thematisch breit aufgestellten Nachhaltigkeitsfonds der vergangenen Jahre. Fondsmanager Daniel Roarty erläutert im Kurz-Interview, welche Aktien zu seinen Lieblingen zählen und warum die US-Aufsichtsbehörden bei nachhaltigen Fonds nun genauer hinschauen.

Felix Hufeld, ehemals Präsident der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (Bafin), wird Senior Berater bei dem US-Finanzinvestor Apollo. Bei der Finanzbehörde musste er im Zuge des Wirecard-Skandals seinen Hut nehmen.

Durch die Sanktionspolitik hat Europa den eigenen Handlungsspielraum deutlich eingeschränkt, warnt Folker Hellmeyer. Ohne die Rohstoffe Russlands komme die Welt nicht aus. Was das für die Europäische Union bedeutet, erklärt der Netfonds-Chefvolkswirt im Video.

Aufgrund einer immer strafferen Geldpolitik erhöhen die Fondsmanager von Candriam die Duration der festverzinslichen Engagements schrittweise. Europäische Aktien werden untergewichtet, während Schwellenländer in Asien, Rohstoffe sowie Japanischer Yen und Kanadischer Dollar Aufwertungschancen bieten.

Carmignac hat eine komprimierte Palette von Rentenfonds entwickelt, um verschiedenen Anlegerprofilen gerecht zu werden.

Nachhaltige Aktienstrategien gehören zu den erfolgreichsten der vergangenen Jahre – allen Krisen zum Trotz. Anleger haben zuletzt vor allem in nach Artikel 9 klassifizierte Produkte investiert. Wir stellen die 15 besten dunkelgrünen, thematisch breit aufgestellten Aktienfonds auf Fünf-Jahres-Sicht vor.

Wenn die Fed bei ihrer Straffungspolitik erfolgreich vorankommt, wird sich der Fokus der Marktteilnehmer wahrscheinlich auf neue Themen verlagern. Andere Währungen als der US-Dollar könnten in den Fokus rücken, erwartet Anujeet Sareen, Portfoliomanager bei Brandywine Global.

Um die Inflationsrate zu senken, hebt die Federal Reserve zum dritten Mal in Folge den Leitzins um 75 Basispunkte an – und weitere Erhöhungen dürften folgen. Eine Rezession wird damit immer wahrscheinlicher, sagen Finanzexperten. Viele halten den Schritt dennoch für richtig.

Am Mittwoch entscheidet die Federal Reserve über weitere Schritte ihrer Geldpolitik. Die hohe Inflation setzt die US-Notenbank unter Druck. Finanzprofis erwarten eine weitere, deutliche Zinserhöhung.

Emerging-Markets-Anleihen haben sich 2022 deutlich besser entwickelt als ihr Pendant in den Industrieländern. Insbesondere Lateinamerika konnte outperformen. Grund genug für Tobias Friedrich, Senior Manager Markets & Clients bei Santander Asset Management, sich die Region von Mexiko bis Feuerland aus der Investorenperspektive näher anzuschauen.

„ETF“ und „aktiv gemanagt“ will für hiesige Ohren noch nicht recht zusammenpassen. Allerdings gibt es auch hierzulande solche Produkte, und es werden immer mehr. Die Analyseagentur Scope hat sich das Angebot angesehen und trifft eine radikale Prognose.

„Wette niemals gegen Amerika“, sagte einst Warren Buffett. Dem wird das Management des RBC US Equity Focus kaum widersprechen – investiert es doch erfolgreich in US-Titel. Hier werfen wir einen Blick ins Fonds-Portfolio.

Die Spannungen betreffen nun auch den Kampf gegen die Erderwärmung: China hat die Zusammenarbeit mit den USA beim Klimaschutz pausiert. Mögliche Konsequenzen für die weltweite Dekarbonisierung und Auswirkungen auf Investitionen analysiert Chi Lo, Senior Marktstratege für den asiatisch-pazifischen Raum bei BNP Paribas Asset Management.

Wer in den USA investiert, hat derzeit den starken Greenback an seiner Seite. Der US-Dollar lässt die Verluste auf der Aktienseite ein Stück weit verschmerzen. Die härtere Gangart der Fed macht die Währung attraktiver. Mit diesen US-Aktienfonds profitieren Anleger von den Chancen der Wall Street.

Jerome Powell will mit seiner Geldpolitik die Inflation eindämmen, jedoch ohne die Wirtschaft abzuwürgen. Aus Sicht von Schroders-Chefvolkswirt Keith Wade weckt der Fed-Chef damit falsche Hoffnungen. Ein Blick in die Vergangenheit könne Hinweise geben, welche Maßnahmen nötig sind, um den Preisauftrieb zu stoppen.

Angesichts von Rezessionsrisiken in Europa, Nullwachstum in China und Gewinnrevisionen in den USA schnitten die ASEAN-Märkte in den vergangenen Wochen am besten ab: Das BIP von Indonesien und Thailand legte um 5,3 beziehungsweise 5,0 Prozent zu, gefolgt von Indien mit 3,9 Prozent, berichten die Analysten von Candriam.

Der ETF-Kosmos ist riesig. Anstatt einfach den Markt nachzubilden, stehen hinter immer mehr Indexfonds alternative Konzepte. Die smarten ETFs gewichten Wertpapiere nach eigenen Gesetzen und wollen so den Index schlagen.

Nach den jüngsten Inflationszahlen dürfte die US-Notenbank gezwungen sein, den Leitzins weiter kräftig anzuheben. Die Aussichten auf eine sanfte Landung der US-Wirtschaft schwinden, so die PIMCO-Volkswirtinnen Tiffany Wilding und Allison Boxer.

In einer Phase hoher Marktvolatilität jetzt in Tech-Titel investieren? Im Gespräch berichtet Matt Moberg, Portfoliomanager bei Franklin Equity Group, welche Innovationsthemen weiterhin Chancen bieten und warum Anleger mit Blick auf Renditen Geduld mitbringen müssen.

Bärenmärkte hielten in der Vergangenheit meist nicht besonders lange an. Dieses Mal könnte es anders sein, sagt Reinhard Pfingsten. Hier erklärt der Chef-Anlagestratege der Bethmann Bank, warum er auf kurze Sicht noch nicht mit einer Trendwende an den internationalen Aktienmärkten rechnet – und was das für Anleger bedeutet.

Um verheerende volkswirtschaftliche Folgekosten zu vermeiden, will die US-Notenbank rasch die Inflation eindämmen. Anleiheanleger sollten über die Zeit hinausblicken, ordnen Alex Christensen und Katy Nuss, Portfoliomanager bei Columbia Threadneedle Investments, die Lage ein.

Die hohen Erdgaspreise lösen im Winter aller Wahrscheinlichkeit nach eine Rezession in Europa und Großbritannien aus. Im Gegensatz dazu bedeutet die Stärke der US-Wirtschaft, dass die US-Notenbank die Zinsen so lange anheben muss, bis auch dort eine Rezession eintritt, erwartet Steven Bell, Leiter Multi Strategy Investments bei Columbia Threadneedle Investments.

Der Robeco SAM Smart Energy Equities gehört zu den stärksten Neue-Energie-Fonds der vergangenen Jahre. Im Kurz-Interview erklärt Fondsmanager Roman Boner, welche Bereiche zuletzt am besten gelaufen sind und was er von der EU-Taxonomie hält.

Von Goldman Sachs Asset Management zur TCW Gruppe wechselt Kathryn Koch. Bei dem 220 Milliarden Euro verwaltenden US-Vermögensverwalter, wird Koch Präsidentin und Hauptgeschäftsführerin.

„Quality never goes out of style“ – der Slogan von Levi's passt für Skagen-Fondsmanager Jonas Edholm auch perfekt zur Aktie der bekannten Jeansmarke. Gegen den Trend wächst der Textil-Gigant vor allem im stationären Handel. Die Prognose des Finanzprofis: Langfristig ist eine Verzehnfachung des Gewinns realistisch.

Die wirtschaftlichen Turbulenzen der vergangenen Zeit beeinflussten sowohl Aktien- und Anleihemärkte als auch Währungen untereinander. Infolgedessen verlor der Euro nach und nach an Wert. Wieso der Sinkflug der europäischen Zentralwährung bald beendet sein könnte, erklärt Vermögensverwalter Uwe Eilers.

Weniger Einwanderung, kaum Nachwuchs und immer mehr Ältere: Investoren in US-Gewerbe- und Wohnimmobilien sind mit Dauerbaustellen konfrontiert, berichten Martha S. Peyton und Caitlin Ritter, Immobilienspezialistinnen bei Aegon AM.

Angesichts steigender Zinsen, höherer Inflation und nachlassender Liquidität scheint es klug, weltweit nach den besten Unternehmen Ausschau zu halten, sagt Nicholas J. Paul, Portfoliomanager bei MFS Investment Management.

Aktien und Anleihen sind im Minus, Ende 2022 kündigt sich eine globale Rezession an und die Inflation ist kein vorübergehendes Phänomen, sagt Till Christian Budelmann, Investmentchef der Schweizer Privatbank Bergos. Wer in diesem Umfeld in Cash flüchtet, vernichtet Werte.

Der DNB Renewable Energy gehört zu den stärksten Neue-Energie-Fonds der vergangenen Jahre. Im Kurz-Interview erklärt Fondsmanager Christian Rom, in welchem Segment er zuletzt zugekauft hat und warum ein Chemieunternehmen zu seinen Top-Aktien zählt.

Überall ist die Inflation auf dem Vormarsch. Dagegen verteidigt sich die US-Notenbank mittlerweile mit herzhaften Zinserhöhungen. Selbst die EZB zeigt sich auf einmal wild entschlossen, die Inflation schnell auf die Zielmarke zu drücken. Gut gebrüllt, Löwe, aber hast Du auch Zähne? Fragt sich Baader-Bank-Chefanalyst Robert Halver.

Wie rasch die Dinge sich manchmal ändern. Noch vor genau einem Jahr ging Fed-Chef Jerome Powell in Jackson Hole davon aus, dass sich die US-Inflation als vorübergehend erweisen würde.

Der Guinness Sustainable Energy gehört zu den stärksten Neue-Energie-Fonds der vergangenen Jahre. Fondsmanager Will Riley erläutert im Kurz-Interview, welche Branchen zuletzt besonders gut gelaufen sind und warum er die Entscheidung der EU, Atomkraft und Gas als nachhaltig einzustufen, nachvollziehen kann.

In Jackson Hole betonten die Vertreter der US-Notenbank unmissverständlich ihre Entschlossenheit, die Inflation unter Kontrolle zu bringen – selbst wenn die US-Wirtschaft in die Rezession gleiten sollte, berichten die PIMCO-Volkswirtinnen Allison Boxer und Tiffany Wilding.

Aktienstrategien mit dem Fokus auf saubere Energie gehören zu den erfolgreichsten der vergangenen Jahre – Initiativen und Gesetze zum Ausbau von Solar, Wind und Co. könnten nun für weiteren Anschub sorgen. Wir stellen die 7 besten dunkelgrünen Energie-Fonds auf Fünf-Jahres-Sicht vor.

Jüngst hat US-Präsident Joe Biden den Inflation Reduction Act unterzeichnet. Hebt das neue Steuer- und Energiegesetz den Klimaschutz des zweitgrößten Treibhausgasemittenten der Welt auf ein neues Level? Nachhaltigkeitsspezialisten von BNP Paribas Asset Management klären auf.

Um Anleihen umsichtig auszuwählen, ist ein gutes Verständnis des wirtschaftlichen und politischen Umfelds in den jeweiligen Regionen unabdingbar, sagt Brian Kloss, Portfoliomanager bei Brandywine Global, ein spezialisierter Investment-Manager von Franklin Templeton.

Steigende Kosten stellen auch Unternehmen aus dem Goldbergbau vor Herausforderungen, analysiert Joe Foster vom Fondsanbieter Vaneck. Aus seiner Sicht eignen sich in einem solchen Umfeld Lizenzgebühren- und Streaming-Unternehmen als defensive Anlagemöglichkeit im Goldminensektor.

Die Experten des BlackRock Investment Institute gehen davon aus, dass sich die Unternehmensgewinne angesichts der Konsumzurückhaltung und des stotternden Neustarts nach der Pandemie verschlechtern werden. Sie bleiben daher bei Aktien vorsichtig.

Die Eurozone steckt in der Krise. Verantwortlich sind zunächst sicherlich äußere Rahmenbedingungen, die den alten Kontinent stärker heimsuchen als Amerika. Grobe Schnitzer der EZB sowie der Politik tragen jedoch ebenso deutlich zur Schwäche der Gemeinschaftswährung bei, findet Robert Halver.

Höhere Zinsen und Inflation dürften die Märkte der Industrieländer auch langfristig begleiten, glaubt DWS-Mischfondsmanager Klaus Kaldemorgen. In einem Interview verriet er jetzt, wie er im DWS Concept Kaldemorgen auf die neue Marktsituation reagiert.

Der starke private Verbrauch im zweiten Quartal und die steigende Kerninflation seien Gründe für die Federal Reserve, kurzfristig aggressiv zu bleiben, sagt Morgane Delledonne, Head of Investment Strategy für Europa bei Global X, im Hinblick auf das am Freitag stattfindende Symposium in Jackson Hole.

Das Ringen um die globale Vorherrschaft ist in vollem Gange: technologisch, wirtschaftlich und militärisch. Wie weit ist China noch von den USA entfernt? Investoren sollten das Dauer-Duell der Supermächte im Auge behalten.

Eine große Lücke klafft nach wie vor zwischen dem, was Anleger von der US-Notenbank Fed im kommenden Jahr erwarten und dem, was die Fed selbst in Aussicht stellt. Notenbankchef Jerome Powell wurde bereits vor dem Economic Symposium in Jackson Hole (25. bis 27. August) nicht müde zu betonen, dass aus heutiger Sicht Zinssenkungen im Jahr 2023 eher nicht zu erwarten seien. Der Markt preist hingegen weiter in einer fast störrischen Manier gleich eine ganze Reihe an Senkungen ein. Am Ende kann nur eine Partei Recht behalten.

Während die USA den Gipfel der Inflation wohl bereits erreicht hat, steht Europa der Höhepunkt noch bevor, so Thomas Buckard. Wieso er zu dem Entschluss kommt und was das für Anleger bedeutet, erklärt der Vermögensverwalter und Vorstand von MPF.

Auch wenn viele Seiten derzeit das Gegenteil besingen: Der Aktienmarkt hat sein schlimmstes Tief überstanden, ist Baader-Bank-Chefanalyst Robert Halver überzeugt. Hier erläutert er, woher er seinen Optimismus nimmt.

Die US-Notenbank Federal Reserve hat eine Richtlinie für Banken herausgegeben, die mit Kryptowährungen handeln. Institute müssen die Zentralbank vorher informieren und sicherstellen, dass Transaktionen rechtskonform sind.

Anshu Jain ist tot. Der ehemalige Chef der Deutschen Bank verstarb am Samstag nach langer und schwerer Krankheit im Alter von 59 Jahren. Viele ehemalige Weggefährten, Branchengrößen und Freunde reagierten auf die Nachricht zu seinem Tod und drückten der Familie in den sozialen Netzwerken ihr Beileid aus.

Die US-Notenbank versucht, die Wirtschaft vorsichtig herunterzukühlen. Derweil quengeln die Anleger, dass es mit den Zinserhöhungen doch bald genug sein sollte, analysiert Hendrik Tuch, Head of Fixed Income bei Aegon AM, die knifflige Lage an den Anleihemärkten.

Trotz Preisrückgängen in vielen Sektoren könnte die Federal Reserve ihre restriktive Haltung beibehalten, erwarten die PIMCO-Volkswirtinnen Tiffany Wilding und Allison Boxer.

Die Inflation flackerte in westlichen Industrieländern bereits vor einem Jahr auf. Notenbanker ließen sich davon jedoch zunächst nicht beeindrucken und hielten die Zinsen niedrig. Jan Viebig von der Privatbank Oddo BHF nennt Gründe für dieses Vorgehen.

Der Oberste Gerichtshof der USA hat ein Urteil gefällt, mit dem die Befugnisse der staatlichen Umweltschutzbehörde EPA beschränkt werden. Der Beschluss wird das Engagement der weltgrößten Volkswirtschaft für saubere Energie nicht bremsen, erklärt Michael Gerrard, ein führender Experte für Umweltrecht in den USA, in einem Beitrag für die Informationsplattform Mega.online von Pictet Asset Management.

Die Demokraten im US-Senat haben sich auf ein Klimaschutzpaket verständigt. Wo der Gesetzentwurf ansetzt und welche Branchen davon profitieren können, erläutern Edward Lees und Ulrik Fugmann, Leiter Umweltstrategien bei BNP Paribas Asset Management.

Die Holdiggesellschaft von Star-Investor Warren Buffett bekommt die Turbulenzen an den internationalen Märkten zu spüren. Der Konzern aus Omaha meldete bei seinem Aktienportfolio im zweiten Quartal einen Verlust von 53 Milliarden US-Dollar. Beim operativen Gewinn verzeichnete Berkshire Hathaway hingegen ein Plus von knapp 39 Prozent.

Die Halbleiterwerte sind schwer unter die Räder gekommen, so Norbert Hagen. Da stellt sich die Frage, ob die Zeit schon wieder reif für einen Einstieg ist. Für den Vorstand bei ICM ist es dafür noch zu früh.

In sechs Monaten könnte der Zinserhöhungszyklus der US-Notenbank abgeschlossen sein, sagt Mark Dowding, Investmentchef bei Bluebay Asset Management. An den Märkten dürfte es zunächst weiterhin übertriebene Kursbewegungen geben.

Bei dem US-Neobroker Robinhood kommt es zu einem enormen Personalabbau. Hintergrund sei eine Flaute bei den Geschäftszahlen. Während zu Beginn der Corona-Pandemie viele Menschen in den Aktienhandel eingestiegen sind, haben nun einige das Interesse an Wertpapieren verloren.

Welche Ereignisse bewegen die Märkte? MFS Investment Management zu den jüngsten Wirtschaftsdaten.

Ist angesichts der aktuellen Baisse der richtige Zeitpunkt gekommen, um in US-Aktien einzusteigen? Dan Suzuki, stellvertretender Investmentchef bei Richard Bernstein Advisors, sieht die Talsohle noch lange nicht erreicht. Wie er zu der Annahme kommt, erklärt er anhand von 8 Grafiken.

Von der Digitalisierung profitieren Schwellenländer besonders stark: Sie haben die Möglichkeit, Entwicklungsphasen zu überspringen, die normalerweise lang dauern, so Sabrina Khanniche, Volkswirtin bei Pictet Asset Management.

Wir erwarten, dass sich die Währungshüter am Ende mit einer höheren Inflation arrangieren und die Zinsen nicht so stark anheben werden, wie es die Märkte einpreisen. Um mit höherer Inflation und kürzeren Konjunkturzyklen zurechtzukommen, ist ein selektiverer Ansatz in allen Anlageklassen zentral, unterstreichen die Anlageexperten von BlackRock.

Die Star-Managerin Cathie Wood hat sich von etwa 1,41 Millionen Aktien der US-Kryptobörse Coinbase getrennt. Hintergrund seien unter anderem Berichte über eine Untersuchung der US-Aufsichtsbehörde SEC.

Die US-Notenbank Federal Reserve hat den Leitzins – wie erwartet – erneut um 0,75 Prozentpunkte angehoben. Ökonomen und Portfoliomanager halten den Schritt für richtig. Die Mehrheit der Experten rechnet allerdings damit, dass die US-Wirtschaft in eine Rezession rutscht.

Am Mittwoch entscheidet die US-Notenbank Federal Reserve über weitere Schritte ihrer Geldpolitik. Im Kampf gegen die Inflation erwarten Experten erneut eine deutliche Leitzinserhöhung – mit Folgen für die Wirtschaft.

Erik Weisman, Chefvolkswirt und Portfoliomanager, und Benoit Anne, Leiter Investment Solutions Group, beide bei MFS Investment Management, analysieren die aktuelle Entwicklung der US-Wirtschaft und der Geldpolitik. Welche Auswirkungen auf Anleihen sind zu erwarten?

Zinsen hoch, Kurse runter: Diese Entwicklung gab es in der ersten Jahreshälfte wieder einmal bei Anleihen. Ob das auch für Hedgefonds gilt, hat sich Thomas Neukirch vom Multi-Family-Office HQ Trust angeschaut.

Europäer ächzen bereits unter hohen Häuserpreisen – in den USA scheint die Lage jedoch noch schlimmer. Laut der Nachrichtenagentur Bloomberg zieht es aus diesem Grund immer mehr Amerikaner in den Süden Europas. Besonders beliebt sind dabei drei Länder.

Deutschlands einziger Staatsfonds soll die Entsorgung des Atommülls finanzieren – im vergangenen Jahr lag die Rendite bei 10,4 Prozent. Wie investiert der Kenfo? Wir zeigen die 15 größten Aktienpositionen im Atomfonds.