Große Herausforderungen, große Anlagechancen

Vom Wandel des Gesundheitssektors profitieren

Gleich mehrere langfristige Treiber kurbeln das Wachstum der globalen Gesundheitsbranche an. Daraus ergeben sich Herausforderungen, die einen Wandel erfordern – und Anlagechancen bieten.

unsplash / accuray

D

ie Weltbevölkerung wächst und wächst. Nach UN-Schätzungen wurde Mitte November 2022 die Marke von acht Milliarden Menschen überschritten. Doch die Bevölkerung wächst nicht nur, sie altert auch. Sinkende Geburtenraten und steigende Lebenserwartungen prägen die demografische Entwicklung und haben auch Einfluss auf den Gesundheitssektor. Insbesondere die längere Lebenszeit erhöht die Nachfrage nach Gesundheitsleistungen.

Demografie ist nur einer von mehreren großen langfristigen Treibern, die UBS für den Health-Care-Sektor sieht. Ein weiterer sind Veränderungen im Lebensstil und im sozialen Umfeld. Diese können zu einem größeren Gesundheitsbewusstsein führen, aber auch bestimmte Krankheitsbilder verschlimmern – beispielsweise Depressionen.

Daneben stärken gesundheitliche Bedrohungen das Wachstum der Branche. „Trotz der jüngsten innovativen Fortschritte in Forschung und Entwicklung gibt es für viele Krankheiten noch immer einen erheblichen ungedeckten medizinischen Bedarf an Behandlungen. Und auch neuartige Krankheiten – denken wir an Covid-19 – können plötzlich eine hohe Nachfrage nach bestimmten Behandlungen auslösen“, so Florian Töpfl, Investment-Spezialist im Global-Health-Care-Team von UBS Asset Management. Ein weiterer langfristiger Treiber ist der zunehmende Wohlstand in den Emerging Markets. Gesundheitsvorsorge wird dort erschwinglicher und für immer mehr Menschen zugänglich.

Kosten senken, Zugang verbessern, effektiver zusammenarbeiten

Zur anziehenden Nachfrage nach Gesundheitsprodukten und -dienstleistungen kommt dank technologischer Innovationen mit teils disruptivem Charakter vor allem ein steigendes Angebot an Leistungen. Dieses Wachstum des Sektors birgt jedoch zahlreiche Herausforderungen. „Es ist sicherlich keine dauerhafte Lösung, dass der Anteil der Gesundheitskosten an der gesamten Wirtschaftsleistung stetig steigt“, gibt Töpfl zu bedenken. Stattdessen sollte den Herausforderungen mit Reformen begegnet werden. Fünf dringend notwendige Entwicklungen stehen hierbei im Mittelpunkt:

  • Erschwinglichkeit: Die Kosten im Gesundheitssystem müssen gesenkt werden. Dabei helfen günstigere Alternativen wie Generika oder Biosimilars, aber auch Automatisierung, um Finanzmittel für Innovationen freizusetzen.
  • Konsumerisierung: Besserer Zugang zu medizinischer Versorgung, etwa über alternative Behandlungsstandorte und Telemedizin. Es braucht mehr Transparenz bei Preisen und Qualität, damit Patienten fundierte Entscheidungen treffen können.
  • Anpassung an den Patienten: Maßgeschneiderte Therapien für jeden einzelnen Patienten ermöglichen eine höhere Wirksamkeit zu geringeren Kosten, Stichwort Präzisionsmedizin.
  • Integrierte medizinische Versorgung: Eine möglichst nahtlose Zusammenarbeit im gesundheitlichen Ökosystem – etwa über integrierte Netzwerke von Gesundheitsversorgern – ermöglicht eine bessere medizinische Versorgung.
  • Reform des Vergütungsmodells: Wechsel von der klassischen gebührenbasierten Vergütung zu einem wertbasierten Gesundheitssystem mit ergebnisorientierter Vergütung.

In diesen Herausforderungen und der damit verbundenen Transformation des Gesundheitswesens liegen vielversprechende Chancen für Aktieninvestoren. Der UBS Equity Sustainable Health Transformation Fund will diese gezielt nutzen.

Rechtliche Hinweise:

Für Marketing- und Informationszwecke von UBS.

Nur für professionelle Kunden. UBS Fonds nach luxemburgischem Recht.
Vorkehrungen die für den Vertrieb der erwähnten Fondsanteile getroffen wurden, können auf Initiative der Verwaltungsgesellschaft des/der Fonds(s) gekündigt werden.

Das hier beschriebene Produkt entspricht Artikel 8 der Verordnung (EU) 2019/2088 über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten im Finanzdienstleistungssektor. Informationen zu nachhaltigkeitsrelevanten Aspekten gemäß dieser Verordnung finden Sie auf ubs.com/funds.

Investitionen in ein Produkt sollten nur nach gründlichem Studium des aktuellen Prospekts und der wesentlichen Anlegerinformationen erfolgen. Bei jeder Anlageentscheidung sollten alle Merkmale oder Anlageziele des Fonds berücksichtigt werden, die im Prospekt oder ähnlichen rechtlichen Unterlagen beschrieben sind. Anleger erwerben Anteile oder Aktien eines Fonds und nicht an einem bestimmten Basiswert, wie z.B. eines Gebäudes oder von Aktien eines Unternehmens. Die im vorliegenden Dokument zusammengetragenen Informationen und erlangten Meinungen basieren auf vertrauenswürdigen Angaben aus verlässlichen Quellen, erheben jedoch keinen Anspruch auf Genauigkeit und Vollständigkeit hinsichtlich der im Dokument erwähnten Wertpapiere, Märkte und Entwicklungen. Mitglieder der UBS-Gruppe sind zu Positionen in den in diesem Dokument erwähnten Wertpapieren oder anderen Finanzinstrumenten sowie zu deren Kauf bzw. Verkauf berechtigt. Anteile der erwähnten UBS Fonds können in verschiedenen Gerichtsbarkeiten oder für gewisse Anlegergruppen für den Verkauf ungeeignet oder unzulässig sein und dürfen innerhalb der USA weder angeboten noch verkauft oder ausgeliefert werden. Die genannten Informationen sind weder als Angebot noch als Aufforderung zum Kauf bzw. Verkauf irgendwelcher Wertpapiere oder verwandter Finanzinstrumente zu verstehen. Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für künftige Ergebnisse. Die dargestellte Performance lässt allfällige bei Zeichnung und Rücknahme von Anteilen erhobene Kommissionen und Kosten unberücksichtigt. Wenn sich die zu zahlenden Gesamtkosten ganz oder teilweise von Ihrer Referenzwährung abweichen, können die Kosten aufgrund von Währungs- und Wechselkursschwankungen steigen oder sinken. Kommissionen und Kosten wirken sich negativ auf den Betrag der Anlage und die erwarteten Rendite aus. Sollte die Währung eines Finanzprodukts oder einer Finanzdienstleistung nicht mit Ihrer Referenzwährung übereinstimmen, kann sich die Rendite aufgrund der Währungs- und Wechselkursschwankungen erhöhen oder verringern. Diese Informationen berücksichtigen weder die spezifischen oder künftigen Anlageziele noch die steuerliche oder finanzielle Lage oder die individuellen Bedürfnisse des einzelnen Empfängers. Die zukünftige Wertentwicklung unterliegt einer Besteuerung, die von der persönlichen Situation jedes Anlegers abhängig ist und sich in der Zukunft ändern kann. Die Angaben in diesem Dokument werden ohne jegliche Garantie oder Zusicherung zur Verfügung gestellt, dienen ausschließlich zu Informationszwecken und sind lediglich zum persönlichen Gebrauch des Empfängers bestimmt. Das vorliegende Dokument darf ohne schriftliche Erlaubnis von UBS Asset Management Switzerland AG oder einer lokalen verbundenen Gesellschaft weder reproduziert noch weiterverteilt noch neu aufgelegt werden. Quelle für sämtliche Daten und Grafiken (sofern nicht anders vermerkt): UBS Asset Management. Dieses Dokument enthält «zukunftsgerichtete Aussagen», die unter anderem, aber nicht nur, auch Aussagen über unsere künftige Geschäftsentwicklung beinhalten. Während diese zukunftsgerichteten Aussagen unsere Einschätzung und unsere Geschäftserwartungen ausdrücken, können verschiedene Risiken, Unsicherheiten und andere wichtige Faktoren dazu führen, dass die tatsächlichen Entwicklungen und Resultate sich von unseren Erwartungen deutlich unterscheiden.

Vertreter in Deutschland für UBS Fonds ausländischen Rechts: UBS Fund Management (Luxembourg) S.A. 33A Avenue J.F. Kennedy, L-1855 Luxemburg. Verkaufsprospekte, wesentliche Anlegerinformationen (KIID), Vertrags- bzw. Anlagebedingungen ggf. Satzung, Jahres- und Halbjahresberichte der UBS Fonds können bei UBS Fund Management (Luxembourg) S.A. kostenlos in einer dem lokalen Recht entsprechenden Sprache schriftlich angefordert werden als auch unter www.ubs.com/deutschlandfonds abgerufen werden. Bei den Informationen handelt es sich ausschließlich um Marketingmaterial bzw. Produktinformationen. Es handelt sich nicht um Research. Eine Zusammenfassung der Anlegerrechte in englischer Sprache finden Sie online unter: ubs.com/funds.

Weitere Erläuterungen zu Finanzbegriffen unter ubs.com/am-glossary

© UBS 2023. Das Schlüsselsymbol und UBS gehören zu den geschützten Marken von UBS. Alle Rechte vorbehalten.

Interview mit Florian Töpfl, UBS Asset Management

„Wir setzen auf sieben langfristige Investmentthemen“

Florian Töpfl, Investment-Spezialist für den UBS Equity Sustainable Health Transformation Fund, erklärt, wie Investoren an der Transformation des Gesundheitsmarkts partizipieren können, warum er innovative kleinere Unternehmen bevorzugt und warum jetzt ein guter Einstiegszeitpunkt für Anleger ist.

unsplash / CDC

Herr Töpfl, mit dem Gesundheitssektor wird häufig Big Pharma assoziiert. Welche Rolle spielen die großen Pharmakonzerne im UBS Equity Sustainable Health Transformation Fund, der auf die Transformation der Gesundheitsbranche setzt?

Florian Töpfl von der UBS

Florian Töpfl: Tatsächlich bietet das Gesundheitswesen deutlich mehr als Pharma. Per Ende Februar betrug der Anteil von Pharmaunternehmen im Sektorindex MSCI World Health Care knapp 35 Prozent. Aus unserer Sicht sind Large und Mega Caps aus dem Pharmasegment häufig deutlich weniger innovativ und mehr daran interessiert, den Status Quo zu erhalten, anstatt den Wandel voranzutreiben. Aus diesem Grund sind wir per Ende Februar 2023 mit einem absoluten Anteil von 26,1 Prozent deutlich untergewichtet im Pharma-Bereich. 

Welche Gesundheitssegmente mögen Sie lieber?

Töpfl: Wir sehen innerhalb von Biotechnologie, Managed Health Care und Health Care Services derzeit interessante Chancen und sind in allen drei Subsektoren übergewichtet. Insgesamt sind wir zudem bei kleinen und mittelgroßen Unternehmen übergewichtet. Solche Firmen mit hochinnovativen Produktlösungen, die auf die Herausforderungen des Sektors abzielen, spielen eine große Rolle für die Transformation. Wir erwarten, dass diese Unternehmen besser positioniert sind, um nicht nur als Haupttreiber der Transformation zu wirken, sondern gleichzeitig auch stärker von ihr profitieren zu können. Wir haben für die Fondsstrategie sieben langfristige Investmentthemen identifiziert, die wir für die Transformation als relevant erachten.

Welche Investmentthemen sind das, und haben Sie ein oder zwei Beispiele für entsprechende Unternehmen?

Töpfl: Zu unseren Top-Ten-Positionen zählt das US-Unternehmen Eli Lilly, das wir primär dem Investmentthema „Übergewicht“ zuordnen. Das Unternehmen zeichnet sich durch ein Best-in-Class-Wachstumsprofil aus und besitzt ein ausgewogenes Portfolio über eine Vielzahl der wichtigsten therapeutischen Wachstumsbereiche, einschließlich Stoffwechselerkrankungen, Onkologie und Immunologie. Ins Anlagethema „In Komfort altern“ fällt Centene. Der US-Krankenversicherer mit Schwerpunkt auf staatlich geförderten Gesundheitsprogrammen und einem gut diversifizierten Geschäftsmix besitzt die nötige Größe, um sich als eigenständiges Unternehmen zu behaupten. Weitere Investmentthemen sind Onkologie, Gentherapie, Gesundheitstechnologie, Medizinprodukte und Gesundheitswesen in Schwellenländern.

In welchen Ihrer sieben Themen finden Sie derzeit besonders gute Anlagemöglichkeiten?

Töpfl: Die größten übergewichteten Positionen halten wir derzeit in den Themen Übergewicht, Gentherapie, In Komfort altern und Gesundheitstechnologie. Im Themenbereich Übergewicht, genauer bei Diabetes und Blutzuckermessung, gab es jüngst neue innovative Produktlancierungen und vorteilhafte regulatorische Entscheidungen, welche sich positiv auf die Wertentwicklung des Portfolios ausgewirkt haben.

Im Bereich Gesundheitstechnologie sind zahlreiche Unternehmen gut positioniert, um die Digitalisierung im Gesundheitswesen deutlich voranzutreiben und somit die Kosteneffizienz im System zu steigern.

Im Bereich In Komfort altern sehen wir neben dem langfristigen Treiber des demografischen Wandels im aktuellen Umfeld den Vorteil, dass die Unternehmen eine starke Preissetzungsmacht besitzen. In einem inflationären Umfeld können sie gestiegene Kosten einfacher an die Endkunden weiterreichen und somit die eigenen Margen schützen. Das Thema Gentherapie erachten wir langfristig als Schlüsseltechnologie. Krankheiten können durch den Austausch fehlerhafter DNA geheilt werden.

Ein Investment in die Transformation des Gesundheitssektors ist sicherlich ein langfristiges Investment. Dennoch: Wie schätzen Sie die Aussichten für den UBS Equity Sustainable Health Transformation Fund für die kommenden zwölf Monate ein?

Töpfl: Kurzfristig sehen wir unser Portfolio gut positioniert, um im aktuellen Marktumfeld Mehrwert für unsere Investoren zu generieren. Mit unserem Fokus auf die Treiber der Transformation, speziell auf innovative Small- und Mid-Cap-Unternehmen, sind wir im Vergleich zum breiten Gesundheitsuniversum tendenziell offensiver positioniert. Gleichzeitig bietet der Fonds jedoch einen attraktiven Mix aus strukturellem Wachstum und defensiveren Eigenschaften gegenüber dem breiten Aktienuniversum. Das Beta bezogen auf den MSCI World Health Care Index liegt per Ende Februar 2023 bei 1,09 und bezogen auf den MSCI World Index bei 0,82.

Die Outperformance des Gesundheitssektors war 2022 zu einem großen Teil durch große Bio-Pharma-Werte getrieben. Innovativere Small und Mid Caps verzeichneten hingegen eine spürbare Korrektur. Aufgrund unseres verstärkten Fokus auf Small und Mid Caps sehen wir attraktive Opportunitäten für das Portfolio. Gleichzeitig bleiben die langfristigen, fundamentalen Treiber der Transformation intakt. Aus diesen Gründen erachten wir den aktuellen Zeitpunkt für Investoren als interessant, um in die Strategie einzusteigen oder bestehende Investitionen aufzustocken.

Rechtliche Hinweise:

Für Marketing- und Informationszwecke von UBS.

Nur für professionelle Kunden. UBS Fonds nach luxemburgischem Recht.
Vorkehrungen die für den Vertrieb der erwähnten Fondsanteile getroffen wurden, können auf Initiative der Verwaltungsgesellschaft des/der Fonds(s) gekündigt werden.

Das hier beschriebene Produkt entspricht Artikel 8 der Verordnung (EU) 2019/2088 über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten im Finanzdienstleistungssektor. Informationen zu nachhaltigkeitsrelevanten Aspekten gemäß dieser Verordnung finden Sie auf ubs.com/funds.

Investitionen in ein Produkt sollten nur nach gründlichem Studium des aktuellen Prospekts und der wesentlichen Anlegerinformationen erfolgen. Bei jeder Anlageentscheidung sollten alle Merkmale oder Anlageziele des Fonds berücksichtigt werden, die im Prospekt oder ähnlichen rechtlichen Unterlagen beschrieben sind. Anleger erwerben Anteile oder Aktien eines Fonds und nicht an einem bestimmten Basiswert, wie z.B. eines Gebäudes oder von Aktien eines Unternehmens. Die im vorliegenden Dokument zusammengetragenen Informationen und erlangten Meinungen basieren auf vertrauenswürdigen Angaben aus verlässlichen Quellen, erheben jedoch keinen Anspruch auf Genauigkeit und Vollständigkeit hinsichtlich der im Dokument erwähnten Wertpapiere, Märkte und Entwicklungen. Mitglieder der UBS-Gruppe sind zu Positionen in den in diesem Dokument erwähnten Wertpapieren oder anderen Finanzinstrumenten sowie zu deren Kauf bzw. Verkauf berechtigt. Anteile der erwähnten UBS Fonds können in verschiedenen Gerichtsbarkeiten oder für gewisse Anlegergruppen für den Verkauf ungeeignet oder unzulässig sein und dürfen innerhalb der USA weder angeboten noch verkauft oder ausgeliefert werden. Die genannten Informationen sind weder als Angebot noch als Aufforderung zum Kauf bzw. Verkauf irgendwelcher Wertpapiere oder verwandter Finanzinstrumente zu verstehen. Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für künftige Ergebnisse. Die dargestellte Performance lässt allfällige bei Zeichnung und Rücknahme von Anteilen erhobene Kommissionen und Kosten unberücksichtigt. Wenn sich die zu zahlenden Gesamtkosten ganz oder teilweise von Ihrer Referenzwährung abweichen, können die Kosten aufgrund von Währungs- und Wechselkursschwankungen steigen oder sinken. Kommissionen und Kosten wirken sich negativ auf den Betrag der Anlage und die erwarteten Rendite aus. Sollte die Währung eines Finanzprodukts oder einer Finanzdienstleistung nicht mit Ihrer Referenzwährung übereinstimmen, kann sich die Rendite aufgrund der Währungs- und Wechselkursschwankungen erhöhen oder verringern. Diese Informationen berücksichtigen weder die spezifischen oder künftigen Anlageziele noch die steuerliche oder finanzielle Lage oder die individuellen Bedürfnisse des einzelnen Empfängers. Die zukünftige Wertentwicklung unterliegt einer Besteuerung, die von der persönlichen Situation jedes Anlegers abhängig ist und sich in der Zukunft ändern kann. Die Angaben in diesem Dokument werden ohne jegliche Garantie oder Zusicherung zur Verfügung gestellt, dienen ausschließlich zu Informationszwecken und sind lediglich zum persönlichen Gebrauch des Empfängers bestimmt. Das vorliegende Dokument darf ohne schriftliche Erlaubnis von UBS Asset Management Switzerland AG oder einer lokalen verbundenen Gesellschaft weder reproduziert noch weiterverteilt noch neu aufgelegt werden. Quelle für sämtliche Daten und Grafiken (sofern nicht anders vermerkt): UBS Asset Management. Dieses Dokument enthält «zukunftsgerichtete Aussagen», die unter anderem, aber nicht nur, auch Aussagen über unsere künftige Geschäftsentwicklung beinhalten. Während diese zukunftsgerichteten Aussagen unsere Einschätzung und unsere Geschäftserwartungen ausdrücken, können verschiedene Risiken, Unsicherheiten und andere wichtige Faktoren dazu führen, dass die tatsächlichen Entwicklungen und Resultate sich von unseren Erwartungen deutlich unterscheiden.

Vertreter in Deutschland für UBS Fonds ausländischen Rechts: UBS Fund Management (Luxembourg) S.A. 33A Avenue J.F. Kennedy, L-1855 Luxemburg. Verkaufsprospekte, wesentliche Anlegerinformationen (KIID), Vertrags- bzw. Anlagebedingungen ggf. Satzung, Jahres- und Halbjahresberichte der UBS Fonds können bei UBS Fund Management (Luxembourg) S.A. kostenlos in einer dem lokalen Recht entsprechenden Sprache schriftlich angefordert werden als auch unter www.ubs.com/deutschlandfonds abgerufen werden. Bei den Informationen handelt es sich ausschließlich um Marketingmaterial bzw. Produktinformationen. Es handelt sich nicht um Research. Eine Zusammenfassung der Anlegerrechte in englischer Sprache finden Sie online unter: ubs.com/funds.

Weitere Erläuterungen zu Finanzbegriffen unter ubs.com/am-glossary

© UBS 2023. Das Schlüsselsymbol und UBS gehören zu den geschützten Marken von UBS. Alle Rechte vorbehalten.

 

 

Fondsporträt UBS Equity Sustainable Health Transformation

Unser Fokus liegt auf innovativen Small- und Mid-Cap-Unternehmen

Unternehmen, die den Wandel des Gesundheitssektors vorantreiben, stehen im Mittelpunkt des UBS Equity Sustainable Health Transformation Fund. Der Artikel-8-Fonds bietet innerhalb eines defensiven Sektors ein gegen den Vergleichsindex offensiver ausgerichtetes Portfolio.

unsplash / National Cancer Institute

U

BS Asset Management blickt auf langjährige Erfahrung im Gesundheitssektor zurück: Bereits vor gut 25 Jahren wurde der UBS Equity Health Care Fund aufgelegt. Im Oktober 2021 wurde das Produkt neu positioniert und in UBS Equity Sustainable Health Transformation Fund umbenannt. Er setzt seitdem gezielt auf Unternehmen, die an der Transformation des Gesundheitssektors mitwirken und davon profitieren. Diese können aus allen Subsektoren der Gesundheitsbranche stammen. Neben Pharma und Biotech zählen dazu beispielsweise auch medizinische Ausrüstung, Gesundheitsdienstleistungen und Gesundheitstechnologie.

Für die Strategie hat das Chief Investment Office von UBS Global Wealth Management sieben langfristige Investmentthemen erarbeitet, die auf den Herausforderungen basieren, denen sich das Gesundheitswesen heute stellen muss: Onkologie, Gentherapie, Übergewicht, Gesundheitstechnologie, Medizinprodukte, Gesundheitswesen in Schwellenländern sowie In Komfort altern. Dazu wurde ein entsprechendes Universum aus Aktien zusammengestellt, die in der Regel mindestens eines der Themen spielen, meist sogar mehrere.   

Aus diesem Universum wählt das Fondsmanagement mithilfe des hauseigenen fundamentalen Researchs die aus seiner Sicht aussichtsreichsten Titel aus. 40 bis 60 Aktien kommen ins Portfolio. Dabei wird zwar auf eine gute Risikostreuung geachtet, es müssen aber nicht zwingend alle Themen im Portfolio vertreten sein. „Aufgrund der Diversifikation über mehrere Investmentthemen und Sub-Sektoren hinweg können wir stets dort investiert sein, wo wir die größten Chancen sehen, anstatt in aus unserer Sicht unattraktiven Themen oder Subsektoren investiert sein zu müssen“, erläutert UBS-Investment-Spezialist Florian Töpfl. So ist derzeit etwa kein Unternehmen im Portfolio primär dem Thema Gesundheitswesen in Schwellenländern zugewiesen. „Wir sind aber stetig mit unseren lokalen Experten, insbesondere im asiatisch-pazifischen Raum, im Austausch, um die interessantesten Opportunitäten zu diskutieren. Sobald sich diese einer attraktiven Bewertung annähern, sind wir bereit, unsere Gewichtung auszubauen“, so Töpfl.

Small und Mid Caps spielen wichtige Rolle

Ein Fokus des Fonds liegt auf Small und Mid Caps. Rund ein Drittel des Fondsvermögens steckt aktuell in Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von bis zu 30 Milliarden US-Dollar. Damit haben diese eine mehr als doppelt so starke Gewichtung wie im Sektorindex MSCI Health Care. Auch bei den Anteilen der Subsektoren und der Regionen kann der Fonds deutlich vom Index abweichen. „Die Gewichtungen sind allerdings keine primär beeinflusste Entscheidung, sondern ergeben sich aus unserem bottom-up getriebenen Investmentprozess“, ergänzt Töpfl.

Zum Anlageprozess zählen seit der Neuausrichtung auch Nachhaltigkeitskriterien. Töpfl: „Wir wenden produkt- und verhaltensbasierte Standardausschlüsse an und screenen Unternehmen darauf, ob sie mit dem UN-Nachhaltigkeitsziel 3 zu Gesundheit und Wohlbefinden konform gehen.“ Hierdurch reduziert sich das Gesamtuniversum aus 500 bis 700 Werten auf rund 200 für den Fonds investierbare Unternehmen. Das seien immer noch genügend Titel, meint Töpfl, um stets genügend Opportunitäten für das konzentrierte Portfolio verfügbar zu haben.

Zudem zeichnet sich die Strategie durch eine geringe Kohlenstoffintensität aus, die besser ausfällt als im Index des ohnehin vergleichsweise emissionsarmen Gesundheitssektors. Der Fonds ist als Artikel-8-Fonds nach der EU-Offenlegungsverordnung klassifiziert.

Rechtliche Hinweise:

Für Marketing- und Informationszwecke von UBS.

Nur für professionelle Kunden. UBS Fonds nach luxemburgischem Recht.
Vorkehrungen die für den Vertrieb der erwähnten Fondsanteile getroffen wurden, können auf Initiative der Verwaltungsgesellschaft des/der Fonds(s) gekündigt werden.

Das hier beschriebene Produkt entspricht Artikel 8 der Verordnung (EU) 2019/2088 über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten im Finanzdienstleistungssektor. Informationen zu nachhaltigkeitsrelevanten Aspekten gemäß dieser Verordnung finden Sie auf ubs.com/funds.

Investitionen in ein Produkt sollten nur nach gründlichem Studium des aktuellen Prospekts und der wesentlichen Anlegerinformationen erfolgen. Bei jeder Anlageentscheidung sollten alle Merkmale oder Anlageziele des Fonds berücksichtigt werden, die im Prospekt oder ähnlichen rechtlichen Unterlagen beschrieben sind. Anleger erwerben Anteile oder Aktien eines Fonds und nicht an einem bestimmten Basiswert, wie z.B. eines Gebäudes oder von Aktien eines Unternehmens. Die im vorliegenden Dokument zusammengetragenen Informationen und erlangten Meinungen basieren auf vertrauenswürdigen Angaben aus verlässlichen Quellen, erheben jedoch keinen Anspruch auf Genauigkeit und Vollständigkeit hinsichtlich der im Dokument erwähnten Wertpapiere, Märkte und Entwicklungen. Mitglieder der UBS-Gruppe sind zu Positionen in den in diesem Dokument erwähnten Wertpapieren oder anderen Finanzinstrumenten sowie zu deren Kauf bzw. Verkauf berechtigt. Anteile der erwähnten UBS Fonds können in verschiedenen Gerichtsbarkeiten oder für gewisse Anlegergruppen für den Verkauf ungeeignet oder unzulässig sein und dürfen innerhalb der USA weder angeboten noch verkauft oder ausgeliefert werden. Die genannten Informationen sind weder als Angebot noch als Aufforderung zum Kauf bzw. Verkauf irgendwelcher Wertpapiere oder verwandter Finanzinstrumente zu verstehen. Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für künftige Ergebnisse. Die dargestellte Performance lässt allfällige bei Zeichnung und Rücknahme von Anteilen erhobene Kommissionen und Kosten unberücksichtigt. Wenn sich die zu zahlenden Gesamtkosten ganz oder teilweise von Ihrer Referenzwährung abweichen, können die Kosten aufgrund von Währungs- und Wechselkursschwankungen steigen oder sinken. Kommissionen und Kosten wirken sich negativ auf den Betrag der Anlage und die erwarteten Rendite aus. Sollte die Währung eines Finanzprodukts oder einer Finanzdienstleistung nicht mit Ihrer Referenzwährung übereinstimmen, kann sich die Rendite aufgrund der Währungs- und Wechselkursschwankungen erhöhen oder verringern. Diese Informationen berücksichtigen weder die spezifischen oder künftigen Anlageziele noch die steuerliche oder finanzielle Lage oder die individuellen Bedürfnisse des einzelnen Empfängers. Die zukünftige Wertentwicklung unterliegt einer Besteuerung, die von der persönlichen Situation jedes Anlegers abhängig ist und sich in der Zukunft ändern kann. Die Angaben in diesem Dokument werden ohne jegliche Garantie oder Zusicherung zur Verfügung gestellt, dienen ausschließlich zu Informationszwecken und sind lediglich zum persönlichen Gebrauch des Empfängers bestimmt. Das vorliegende Dokument darf ohne schriftliche Erlaubnis von UBS Asset Management Switzerland AG oder einer lokalen verbundenen Gesellschaft weder reproduziert noch weiterverteilt noch neu aufgelegt werden. Quelle für sämtliche Daten und Grafiken (sofern nicht anders vermerkt): UBS Asset Management. Dieses Dokument enthält «zukunftsgerichtete Aussagen», die unter anderem, aber nicht nur, auch Aussagen über unsere künftige Geschäftsentwicklung beinhalten. Während diese zukunftsgerichteten Aussagen unsere Einschätzung und unsere Geschäftserwartungen ausdrücken, können verschiedene Risiken, Unsicherheiten und andere wichtige Faktoren dazu führen, dass die tatsächlichen Entwicklungen und Resultate sich von unseren Erwartungen deutlich unterscheiden.

Vertreter in Deutschland für UBS Fonds ausländischen Rechts: UBS Fund Management (Luxembourg) S.A. 33A Avenue J.F. Kennedy, L-1855 Luxemburg. Verkaufsprospekte, wesentliche Anlegerinformationen (KIID), Vertrags- bzw. Anlagebedingungen ggf. Satzung, Jahres- und Halbjahresberichte der UBS Fonds können bei UBS Fund Management (Luxembourg) S.A. kostenlos in einer dem lokalen Recht entsprechenden Sprache schriftlich angefordert werden als auch unter www.ubs.com/deutschlandfonds abgerufen werden. Bei den Informationen handelt es sich ausschließlich um Marketingmaterial bzw. Produktinformationen. Es handelt sich nicht um Research. Eine Zusammenfassung der Anlegerrechte in englischer Sprache finden Sie online unter: ubs.com/funds.

Weitere Erläuterungen zu Finanzbegriffen unter ubs.com/am-glossary

© UBS 2023. Das Schlüsselsymbol und UBS gehören zu den geschützten Marken von UBS. Alle Rechte vorbehalten.

Unternehmensporträt

Wir unterstützen Sie bei der Bewältigung Ihrer globalen Anlageherausforderungen

Mit UBS Asset Management haben Sie einen globalen Partner an Ihrer Seite, der sich auf die Erfüllung Ihrer Bedürfnisse konzentriert.

unsplash / Sebastian Knoll

W

ir verfolgen einen koordinierten Ansatz und beziehen die unterschiedlichen Sichtweisen und Philosophien unserer Anlageteams ein, um unsere besten Ideen mit Ihnen zu teilen. In einer zunehmend komplexen und vernetzten Welt stellen sich den Anlegern viele Fragen, die nicht leicht zu beantworten sind. Dank unserer umfassenden Anlagekompetenz und unserer globalen Reichweite gepaart mit lokalem Know-how verwandeln wir Herausforderungen in Chancen. Bei UBS Asset Management Deutschland helfen wir unseren Kunden, gemeinsam die passenden Lösungen zu finden. Wir gehören zu den führenden Fondshäusern Europas und Asiens sowie zu den weltweit größten Verwaltern von Dachhedgefonds und Immobilienanlagen und sind der größte Fondsanbieter in der Schweiz. Rund 3.600 Mitarbeitende in 23 Ländern verwalten wir rund 1.100 Billionen USD für unsere Kunden.* Unser breit gefächertes Angebot hält Lösungen für nahezu alle Anlageziele, Risikoprofile und Zeithorizonte bereit: aktiv und passiv verwaltete Anlagestrategien, traditionelle und alternative Anlageklassen – über alle wichtigen Märkte hinweg. Hierzu zählen Aktien, Anleihen, Devisen, Hedgefonds, Immobilien-, Infrastruktur- und Private-Equity-Anlagen. Alle Strategien lassen sich zu Multi-Asset- oder maßgeschneiderten Lösungen kombinieren.

*Stand: 31.12.2022

 

Weitere Informationen finden Sie unter www.ubs.com/assetmanagement/funds/etf

Daten & Fakten

pexels / artem podrez

Factsheet: UBS Equity Sust Health Transformation P-acc

Investing in transformative health themes