Was Berater jetzt wissen müssen 12 Fragen und Antworten zur Fonds-Schließung des Nordea Stable Return
5. Welche vom Multi Assets-Team verwalteten Fonds sind derzeit bereits geschlossen?
Bisher unterliegt im Nordea 1 SICAV lediglich der Teilfonds Nordea Stable Equity Long/Short Fund Euro Hedged seit März 2016 einem Hard Closing, nachdem dieser Fonds im Laufe der Jahre erhebliche Mittelzuflüsse verzeichnet und damit die Kapazitätsgrenze für die entsprechende Anlagestrategie erreicht hatte.
6. Wie sollten sich Anleger verhalten, wenn ein Fonds kurz vor einem Soft Closing steht oder bereits für neue Investoren geschlossen worden ist?
Gute Fonds werden aus plausiblen Gründen für neue Anleger geschlossen, und in diesem Fall sind dies das hohe Bestandsvolumen sowie die Größe einiger Marktsegmente, in die der Fonds investiert. Sollten Investoren ihre Anteile vor diesem Hintergrund also veräußern? Im Allgemeinen sollten bereits bestehende Anteilsinhaber eines Fonds, für den ein Soft Closing angekündigt wird, investiert bleiben. Schließlich hat die entsprechende Fondsgesellschaft die Entscheidung für eine solche Schließung ja im Interesse der bestehenden Anteilsinhaber getroffen. So lange es also keine ungewöhnlichen Umstände – wie etwa einen Wechsel des Managements – gibt, sollten Anleger ihre Anteile behalten, um von den Vorzügen, die ein Soft Closing bieten kann, zu profitieren.
7. Welche anderen Investmentlösungen bietet das Multi Assets-Team von Nordea Kunden derzeit an?
Obwohl der Fonds sind derzeit bereits geschlossen?das Flaggschiff und gleichzeitig auch der größte Fonds von Nordea ist, verwaltet das Multi Assets-Team eine breite Palette weiterer Produkte, die auf derselben Anlagephilosophie basieren und die auf dasselbe Research zurückgreifen, wenn auch mit anderen Investmenteigenschaften.
Ein Beispiel dafür ist der Nordea Multi Asset Fund, der bei einer Volatilität von etwa 7 Prozent pro Jahr in einem normalen Marktumfeld eine Rendite von jährlich 5 Prozent über Geldmarktniveau anstrebt. Dieser Fonds wurde bereits vor mehr als fünf Jahren aufgelegt. Dabei handelt es sich um eine liquide Anlagealternative, welche die Risikoprämien in diversen Anlageklassen nutzt. Dabei setzt der Nordea Multi Asset Fund auf das Prinzip der Risikobalancierung sowie auf direktionale Strategien, während er gleichzeitig von Diversifikationsvorteilen profitiert. Der Multi Asset Fund bildet den Stable Return Fund zwar nicht ab, weist aber ein sehr ähnliches Volatilitätsprofil auf. Allerdings unterscheiden sich die beiden Fonds insofern voneinander, als sich der Multi Asset Fund nicht ausschließlich auf das Prinzip der Risikobalancierung konzentriert wie dies der Stable Return Fund tut. Gleichzeitig weist der Multi Asset Fund auch einen stärkeren Hebel auf und greift auf eine breitere Palette von Risikoprämien und direktionalen Strategien zurück als der Stable Return Fund. Darüber hinaus zielt der Multi Asset Fund auf Sicht von drei Jahren auch nicht ausdrücklich auf einen Kapitalschutz ab, sondern strebt lediglich eine Volatilität von rund 7 Prozent in einem normalen Marktumfeld an.
Parallel dazu strebt der Nordea Flexible Fixed Income Fund, der vor mehr als drei Jahren aufgelegt wurde, bei einer erwarteten Volatilität von 3 Prozent pro Jahr einen Ertrag von 2 Prozent pro Jahr über Geldmarktniveau an. Dabei handelt es sich um eine global ausgerichtete Anleihenlösung, die keinen Anlagebeschränkungen unterliegt und auf dem Prinzip der Risikobalancierung als Mittel zum Kapitalschutz beruht.
Für Kunden, die sich neben Kapitalschutz und attraktiven Erträgen eine Volatilität und ein Rückschlagrisiko ähnlich dem des Stable Return Fund wünschen, entwickelt das Team derzeit eine neue Strategie. Diese neue Anlagestrategie wird hauptsächlich in Anleihen und Währungen investieren, zu denen sie aber auch Aktien beimischen kann. Angestrebt wird ein Ertrag von jährlich 3 Prozent über Geldmarktniveau bei einer Volatilität von 4 Prozent pro Jahr.
