Zum zweiten Geburtstag J.P. Morgan Global Conservative Income Fund knackt Milliardengrenze
Langjährig etablierter Investment-Prozess
Das Management des Global Income Conservative Fund nutzt ein breit gestreutes Portfolio aus zwölf Anlageklassen mit über 1.000 Titeln aus 50 Ländern. Im Moment besteht das Portfolio zu 9,2 Prozent aus Staatsanleihen, 26,1 Prozent aus Hochzinsanleihen und 15,8 Prozent aus globalen Aktien, Immobilienaktien und Real Estate Investment Trusts (REITs). Hinzu kommen Hybridanleihen mit 7,9 Prozent, Wandelanleihen mit 4,2 Prozent, sowie hypothekenbesicherten Anleihen aus dem Non-Agency-Bereich mit 8,8 Prozent und Agency-besicherte Anleihen mit 20,5 Prozent.
Eine hypothekenbesicherte Anleihe ist ein Wertpapier, dessen Bargeldflüsse durch Zins- und Tilgungszahlungen eines Pools grundpfandrechtlich gesicherter Forderungen getragen wird.
Die Anlageklasse der Agency-besicherten Hypothekenanleihen aus den USA wurde aufgrund der geringen Ertragschancen von Papieren mit hoher Bonität im Jahresverlauf neu im Global Income Conservative Fund integriert. „Das Renditeniveau ist vergleichbar mit Investment-Grade-Unternehmensanleihen, allerdings bieten die Agency-Hypothekenanleihen eine bessere Rating-Qualität und federn so die Marktvolatilität besser ab“, erläutert Jakob Tanzmeister, Income-Experte aus der Multi-Asset Solutions Gruppe von J.P. Morgan Asset Management.
Tanzmeister zufolge sind Agency-Hypothekenanleihen aus einer Multi-Asset-Perspektive eine gute Alternative zu Staatsanleihen, da sie zusätzliche Streuungschancen bieten.
