Bronze statt Gold 5 Gründe, warum Morningstar Carmignac Patrimoine und Investissement erneut herabstuft
4. Hedging-Strategien schlugen fehl
Selbst der Einsatz von Hedging-Strategien, eine der Stärken in der Vergangenheit, sei zuletzt nicht erfolgreich gewesen, so Lancereau.
5. Unfaire Kostenstruktur
Außerdem kritisiert der Morningstar-Analyst die Kostenstruktur der beiden Fonds. Vor allem die für Anleger nachteilig gestaltete Erfolgsgebühr fällt ihm negativ auf. „Der ausgewogene Mischfonds Carmignac Patrimoine lag in den vergangenen fünf Jahren im dritten Quartil seiner Morningstar Kategorie, der Carmignac Investissement sogar im letzten Quartil“.
Die jüngste Herabstufung ist bereits die zweite in den vergangenen drei Jahren. Im Herbst 2013 stufte Morningstar die beiden Carmignac-Fonds von der Bestnote „Gold“ auf „Silber“ herab. Grund war damals neben der schwächeren Wertentwicklung in den vergangenen Jahren auch die unklare Nachfolgeregelung.
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