Langfristig erfolgreich Multi-Asset in der Bewährungsprobe

Alternativen nutzen

Auch neue Investment-Optionen haben die Fondsmanager stets im Blick. Ein Beispiel sind sogenannte Master Limited Partnerships (MLPs), die der Fidelity Global Multi Asset Income Fund seit Kurzem nutzt. Dabei handelt es sich um US-Unternehmen aus dem Energiesektor, die anderen Energiefirmen Infrastruktur wie Ölpipelines zur Verfügung stellen. Ein Vorteil für Anleger: MLPs zahlen keine Steuern auf Unternehmensebene. Stattdessen schütten sie ihre Erträge regelmäßig vollständig an Investoren aus. Gleichzeitig hängen die MLP-Erträge nicht direkt vom Ölpreis ab. Entscheidend ist vielmehr, wie intensiv der Energiesektor gerade seine Infrastruktur nutzt.

Auch Fidelity-Fondsmanager setzen die moderne Multi-Asset-Strategie beim Fidelity Global Multi Asset Income Fund um.** Der Fonds soll auf Dauer Erträge von rund fünf Prozent im Jahr erzielen und dabei dauerhafte Kapitalverluste nach Möglichkeit vollständig vermeiden. Während der vergangenen fünf Jahre hat er diese Ertragsziele stets erreicht und das Kapital zudem erhalten. Jetzt rüstet sich das Management für eine Phase erhöhter Marktschwankungen und Widrigkeiten.

Handeln statt warten

Investoren sollten sich langfristig auf große Unsicherheiten einstellen, die mit stärker schwankenden Kursen an den Kapitalmärkten einhergehen. Diese Marktphase lässt sich nicht einfach aussitzen. Was die aktuellen Schwankungen verursacht und wie sie sich reduzieren lassen, zeigt die nachstehende Grafik:

Chancen

• Die Kombination unterschiedlicher Anlageklassen und -segmente bietet eine breite Streuung möglicher Risiken und ermöglicht es, attraktive Erträge zu erzielen.
• Der Fonds bietet durch die Ausschüttung eine relativ verlässliche Ertragsquelle.
• Er bietet zusätzlich die Chance auf moderates Kapitalwachstum durch Kursgewinne.
• Die flexible Anpassung der Zusammensetzung des Fonds erlaubt dem Fondsmanager, aktiv auf Marktveränderungen zu reagieren.
• Wechselkursrisiken aus Anlagen in Fremdwährungen werden in den währungsgesicherten Anteilsklassen neutralisiert.

Risiken

• Die Ausschüttung wird nicht garantiert. Sie kann u. a. vom Börsengeschehen und von makroökonomischen Faktoren beeinflusst werden.
• Die Aktienmärkte verschiedener Länder können aufgrund politischer, ökonomischer und sonstiger Entwicklungen unterschiedlich stark schwanken.
• Anlagen in Anleihen unterliegen dem Zinsänderungsrisiko, was sich negativ auf die Wertentwicklung auswirken kann.
• Anlagen in Anleihen schwächerer Bonität unterliegen einem stärkeren Kursschwankungsrisiko als Anleihen hoher Bonität. Sollte ein Emittent seinen Zahlungsverpflichtungen nicht mehr nachkommen können, besteht das Risiko des Wertverlusts.
• Eine Anlage in sogenannte Schwellenländer kann besonderen Risiken unterliegen.

* Fidelity Funds – Global Multi Asset Income Fund, A-ACC-USD, Auflegung am 27.03.2013, ISIN: LU0905233846, WKN: A1T71S
** Anteilsklasse für den deutschen Markt: Fidelity Funds – Global Multi Asset Income Fund Fidelity Zins & Dividende A-GDIST-EUR (hedged), ISIN: LU1129851157, Auflegungsdatum: 17.11.2014. Die Vermögenswerte unterscheiden sich nicht.

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Wichtige Informationen:

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