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BlackRock Marktausblick

US-Börsen nach Wahl mit Rekordplus

BlackRock bleibt taktisch übergewichtet in US-Aktien, unterstützt durch solides Wachstum und Gewinne, so Ann-Katrin Petersen, Leiterin Kapitalmarktstrategie bei BlackRock.

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Robuste US-Unternehmensgewinne

Die Konjunkturdaten signalisieren insgesamt solide US-Unternehmensergebnisse, so Ann-Katrin Petersen, Leiterin Kapitalmarktstrategie bei BlackRock.

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Aktien schneiden 2024 bisher besser ab als Anleihen

Globale Aktien bleiben stark. Trotz KI-Zweifeln und Rezessionsängsten tut sich besonders der S&P 500 hervor, so Ann-Katrin Petersen, Leiterin Kapitalmarktstrategie bei BlackRock.

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Herbst an den Börsen: Die Gewinnsaison steht wieder an

Der S&P 500 glänzt auf Allzeithochs, getrieben von Tech-Aktien, während Zinsen und geopolitische Entwicklungen die Märkte prägen. Jetzt stehen Gewinnsaison und Inflation im Fokus.

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US-Zinswende: Kernige Senkung der Fed beflügelt weltweit Kursfantasie

Die US-Notenbank Fed hat mit einer Zinslockerung um 50 Basispunkte die Märkte beflügelt und Rezessionssorgen gedämpft. Das führte zu neuen Allzeithochs an den Börsen, einer Versteilerung der Zinskurve sowie einem Rekordhoch des Goldpreises, so Ann-Katrin Petersen, Leiterin Kapitalmarktstrategie bei BlackRock.

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US-Wirtschaft: Überzogene Rezessionsängste

Die US-Konjunktur dürfte stärker sein, als es den Anschein hat, was den erwarteten Schwung der bevorstehenden Zinssenkungen bremsen dürfte, so Ann-Katrin Petersen, Leiterin Kapitalmarktstrategie bei BlackRock.

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Investitionsboom durch Innovationsschübe

Die überraschend niedrig ausgefallenen US-Inflationszahlen für Juni und damit verbundene Zinssenkungshoffnungen geben derzeit den Takt für die Märkte vor, so Ann-Katrin Petersen, Leiterin Kapitalmarktstrategie bei BlackRock. Anleger sollten aber über makroökonomische Faktoren hinausblicken.

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Keine typische Zinswende

Die großen Zentralbanken bereiten sich auf Zinssenkungen vor, nachdem die Schweizerische Nationalbank und schwedische Riksbank im März und Mai den Anfang gemacht haben. Anleger achten jetzt auf die entscheidenden Zinssignale der EZB, so Ann-Katrin Petersen, Leiterin Kapitalmarktstrategie bei BlackRock.

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Unternehmensgewinne als Zünglein an der Waage

Für den Aktienmarkt lautet eine wesentliche Frage, ob das Wachstum der US-Unternehmensgewinne stark genug ausfällt, um den möglichen Gegenwind durch hartnäckig hohe Inflationsraten, eine Zinswende „light“ und geopolitische Unsicherheiten auszugleichen, so Ann-Katrin Petersen, Leiterin Kapitalmarktstrategie bei BlackRock.

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Demografischer Wandel: Auswirkungen bereits spürbar

Weniger Arbeitskräfte bedeuten ein gedämpftes Wachstumspotenzial. Sollte die Arbeitsproduktivität in den G7-Staaten nicht rascher zulegen, ist zu erwarten, dass sich das durchschnittliche Wirtschaftswachstum auf 1,2 Prozent verlangsamt.

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EZB-Tauben könnten sich im Juni in die Lüfte erheben

Die Europäische Zentralbank ebnet den Weg für eine mögliche Zinswende zur Jahresmitte, blickt Ann-Katrin Petersen, Senior-Kapitalmarktstrategin bei BlackRock, voraus.

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Die Fed auf der Suche nach Vertrauen

Die US-Notenbank hält die Zinsen dort, wo sie sind. Derweil gerät Jerome Powell unter den politischen Druck des US-Wahlkampfes, sagt Martin Lück, Leiter Kapitalmarktstrategie bei BlackRock.

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Die letzte Zinsmeile ist die schwerste

Im Zinszyklus hat die US-Notenbank sehr schnell eine weite Strecke zurückgelegt, sagt Ann-Katrin Petersen, Senior-Kapitalmarktstrategin bei BlackRock. Die Attraktivität von Zinserträgen in Portfolios bleibe in einem Umfeld anhaltend straffer Zügel der Notenbanken vorerst bestehen.

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US-Konjunktureintrübung als gute Nachricht

Nach dem Entscheid der US-Notenbank, eine Pause bei den Zinsen einlegen zu wollen, einer leicht steigenden Arbeitslosenquote und verlangsamtem Lohnwachstum kannten die Anleger jüngst kein Halten mehr, berichtet Martin Lück, Leiter Kapitalmarktstrategie bei BlackRock: Die Aktienmärkte der USA und Europas legten kräftig zu.

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Gruselstimmung an den Märkten

Ungeachtet geopolitischer Risiken nimmt der Renditeaufwärtsdruck weiterhin zu und belastet Aktien. Immerhin scheint die EZB nun zinsseitig die Reiseflughöhe erreicht zu haben, sagt Ann-Katrin Petersen, Senior-Kapitalmarktstrategin bei BlackRock, und blickt auf die Gewinnberichtssaison voraus.

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Die geopolitischen Verunsicherungen treiben den Goldpreis

Fragt man sich, warum der Terror gegen Israel und die offensichtliche Gefahr einer Eskalation im Nahen Osten nicht zu einer deutlich massiveren Risk-off-Reaktion von Anlegern geführt hat, wird man schnell bei der Kommunikation der US-Notenbank fündig, sagt Martin Lück, Leiter Kapitalmarktstrategie bei BlackRock.

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Spannende EZB-Woche

Am 14. September gibt die EZB den nächsten Zinsentscheid bekannt. Nach Auffassung von Martin Lück, Leiter Kapitalmarktstrategie bei BlackRock, stehen die Argumente leicht auf der Seite eines weiteren Zinsschrittes.

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Themen fürs letzte Jahresdrittel

Während sich für die EZB-Sitzung in der kommenden Woche eine weitere Zinsanhebung abzeichnet, könnte die Fed angesichts der leichten Entspannung am US-Arbeitsmarkt sechs Tage später auf einen solchen Schritt verzichten.

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US-Notenbank Fed und Europäische Zentralbank halten Zügel straff

Auf den Leitzinsgipfel dürfte ein Zinsplateau folgen und keine baldige Fahrt zurück ins Tal der Niedrigzinsen. So lautete eine wichtige Botschaft der Rede Jerome Powells, die der Fed-Chef auf der alljährlichen Notenbankkonferenz in Jackson Hole hielt, berichtet Ann-Katrin Petersen, Senior-Kapitalmarktstrategin bei BlackRock.

BlackRock Marktausblick

Die EZB bremst kernig ein

Wenn die Europäer glauben, dass die sinkende Inflationsbelastung der Europäischen Zentralbank zu verdanken ist, werden sie ihr auch zugestehen, im Zweifel etwas zu lange auf dem Bremspedal stehen zu bleiben. Und sie werden es ihr eher verzeihen, wenn die monetäre Straffung überhart ausfällt und damit Europas Wachstumsmisere eventuell sogar verstärkt, meint Dr. Martin Lück, Leiter Kapitalmarktstrategie bei BlackRock.

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