Übersicht: Emerging Markets

Im vergangenen Jahr verloren Aktien von Tech-Riesen aus den USA stark an Wert. Inzwischen hat sich das Blatt jedoch gewendet. Doch wie entwickeln sich Titel jenseits der Schwergewichte? Pascal Kielkopf von der Anlagegesellschaft HQ Trust hat nachgerechnet.

An den japanischen Börsen jagt ein Rekord den nächsten. Der Leitindex Nikkei 225 schoss jüngst auf den höchsten Stand seit 33 Jahren. Diese Gelegenheit lässt sich auch Warren Buffett nicht entgehen und geht im Land der aufgehenden Sonne auf Shopping-Tour.

Bei der Investmentgesellschaft Julius Bär war Cesar Fernandez für Schwellenländer-Anleihen verantwortlich. Nun hat der Emerging-Markets-Experte eine eigene Fondsboutique gegründet.

In den USA und Europa schwächt sich mit der konjunkturellen Entwicklung auch die Inflationsrate leicht ab. In wirtschaftlich starken Schwellenländern wie Brasilien, Indien und Indonesien stehen derweil bereits Zinssenkungen an: Hier rechnen die Anleihespezialisten von Candriam mit einer Aufwertung der Lokalwährungen gegenüber dem US-Dollar.

Solide makroökonomische Fundamentaldaten, Nearshoring, attraktive Zinsen: Für aussichtsreiche Schwellenländerinvestments, müssen Anleger nicht in die Ferne schweifen. Welche Chancen Osteuropa bietet, erläutern die Schwellenländer-Experten von Carmignac.

Die Investmentfonds-Landschaft ändert sich, Gesellschaften bringen stetig Anlageprodukte auf den Markt. Wir präsentieren die Neuzugänge wöchentlich im Überblick. Diese Woche ist eine Strategie dabei, die auf den Elektrifizierungs-Trend setzt.

Der Druck auf Unternehmen, in ihren Lieferketten die Einhaltung grundlegender Menschenrechts- und Umweltstandards zu gewährleisten, wächst. Federated-Hermes-Nachhaltigkeitsexperte Leon Kamhi erklärt, was Investoren beitragen können und wie sich das auf ihr Risikomanagement auswirkt.

Einige Marktbeobachter sehen das Ende des US-Zinserhöhungszyklus bereits unmittelbar bevorstehen. Die Fed werde aber erst dann mit Zinssenkungen beginnen, wenn sich die US-Wirtschaft abschwächt, erwartet Daniel Morris von BNP Paribas Asset Management. In der Zwischenzeit könnten Unternehmensgewinne und damit die Aktienmärkte unter Druck geraten.

Japan und Südkorea machen einen weiteren Schritt aufeinander zu: Der japanische Regierungschef Fumio Kishida besucht die südkoreanische Hauptstadt Seoul und traf sich dort mit Präsident Yoon Suk Yeol. Grund des Besuchs ist es, die Beziehungen zwischen den beiden Ländern angesichts der Bedrohung durch Nordkorea und anderer Herausforderungen zu verstärken.

Diversifizierung, hohe Renditen und die Chancen auf sinkende Zinsen: Die Aussichten für Emerging-Markets-Anleihen scheinen rosig. Welche Vorteile eine flexible Strategie hat und worauf Anleger achten sollten, erzählt Joseph Mouawad, Manager des Carmignac Portfolio EM Debt, im Interview.

Präsident Erdogan will sich mit viel politischem Bakschisch den Wahlsieg beim türkischen Volk erkaufen. Nicht nur für die Türkei wäre das verhängnisvoll, sondern auch die Gruppe der Schwellenländer würde leiden, meint Gordon Bowers, Research-Analyst im Team Emerging Markets Fixed Income bei Columbia Threadneedle Investments.

Die Märkte haben sich von den Turbulenzen erholt, die durch die Liquiditätskrise bei einigen Banken in den USA und Europa ausgelöst wurden. Nach Einschätzung des Investment-Teams von Franklin Templeton scheint auch die Unsicherheit in Bezug auf Banken aus den Schwellenländern eingedämmt zu sein.

Der Nahe Osten ist ein zu großer Teil des Anlageuniversums für Schwellenländer-Anleihen, um ihn außer Acht zu lassen. Positive Reformdynamik und -absichten schaffen interessante Anlagemöglichkeiten, berichten Catherine Joint und Eng Tat Low, Schwellenländer-Analysten bei Columbia Threadneedle Investments.

In Schwellenländer zu investieren, war schon einmal schwer en vogue, und auch heute stoßen jene Länder, die noch nicht wirklich die Schwelle zur Industrienation überschritten haben, bei vielen Anlegern auf Interesse. Zu Recht? Die Anlageprofis Gerd Kommer und Praval Kapoor haben es sich angesehen.

Nach einem schwachen Jahr 2022 mit Pandemie, Abschottung und Lockdowns hat die Konjunktur in China wieder Tritt gefasst. Nicht gänzlich unerwartet, aber stärker als gedacht. Was das für die Aktienmärkte in Fernost bedeutet, erklärt Asien-Kenner Karl Pilny.

Die nächste Börsenrally, die von den Schwellenländern ausgehen wird, könnte so stark ausfallen wie die vor zwei Jahrzehnten – diesmal angeführt von Unternehmen, die bei der Gestaltung einer nachhaltigen Zukunft an vorderster Front stehen, meint Kathlyn Collins, Leiterin Nachhaltigkeit beim Asien-Spezialisten Matthews Asia.