Geldanlage und Altersvorsorge Wie viel Nachhaltigkeit verträgt ein globales Portfolio?
Nachhaltigkeit und Diversifikation
Darüber hinaus ist es von vornherein nicht ausgemacht, dass eine solche Strategie langfristig tatsächlich einen höheren Nachhaltigkeitsbeitrag leistet als ein global umsetzbarer „Best In Class“- Ansatz. Bei letzterem kann auch in solche Unternehmen investiert werden, die zwar die harten Ausschlusskriterien noch nicht erfüllen, relativ zu ihren Wettbewerbern aber auf dem Weg zu einer nachhaltigeren Wirtschaftsweise deutlich weiter vorangekommen sind.
Der Grenznutzen in Bezug auf die Nachhaltigkeit mag daher bei einem Investment in ein Entwicklungsland unter Umständen deutlich höher ausfallen als ein Investment in gleicher Höhe in ein Unternehmen der industrialisierten Welt, das bereits alle ESG-Vorgaben erfüllt.
Kombination von ESG- und Finanzratings
Am Beispiel des Investment-Ansatzes von my sustainable impact (My-si) zeigt sich, dass die Kombination von gut ausgewählten ESG- und Finanzratings hier einen echten Mehrwert schafft: Zum einen gelingt es, das Portfolio wirklich global zu diversifizieren.
Hallo, Herr Kaiser!
My-si selektiert die 803 in Frage kommenden Fonds danach, ob sie mindestens vier Sterne beim ISS-ESG-Rating erreichen, eine CO2-Bilanz von maximal 50 Prozent über dem Peergroup-Durchschnitt erzielen und maximal 15 Prozent an Titeln im Portfolio haben, die signifikant negativ auf die UN-Nachhaltigkeitsziele wirken. Übrig bleiben immerhin 201 Titel, mit denen die hier skizzierten Anlageklassen gut abgedeckt werden können.
Kennzahlen spielen entscheidende Rolle
Zum anderen liefert die Kombination von ESG- und Finanzrating sowohl beim Thema Performance als auch beim Thema Nachhaltigkeit einen größeren Beitrag, als es jeweils ein Rating allein liefern könnte.
So erzielen ESG-Fonds eine umso geringere Outperformance im Peergroup-Vergleich, je nachhaltiger sie ausgestaltet sind. In Kombination mit dem Finanzrating verbessert sich die Outperformance deutlich. Finanzkennzahlen spielen also ebenfalls eine entscheidende Rolle bei der Fondsauswahl.
