Fonds for Future 25 Top-Aktienfonds für die nachhaltige Geldanlage
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Das Sustainable Business Institute weist in der Fondsdatenbank seiner Marktplattform nachhaltigesinvestment.org rund 450 nachhaltige Fonds aus, die in Deutschland zugelassen sind. Mehr als die Hälfte davon sind Aktienfonds. Die Rating-Agentur Scope zählte in ihrem Nachhaltigkeitsreport von Oktober 2018 sogar knapp 650 Fonds mit Nachhaltigkeitsaspekt, auch hier dominieren die Aktienfonds. Zu den nachhaltigen Aktienfonds zählen Strategien, die in unterschiedlicher Weise und mit unterschiedlichen Schwerpunkten Unternehmen auswählen, die sich nicht nur durch gute Finanzdaten, sondern auch durch eine überzeugende ESG-Bewertung auszeichnen.
Kombiniert werden kann ein solcher Ansatz mit Ausschlusskriterien fürs Portfolio. Übliche Tabu-Kandidaten sind Unternehmen, die in den Bereichen Waffen und Rüstung, Pornografie oder Glücksspiel tätig sind oder Menschenrechte oder Arbeitsrechte verletzen. Daneben gibt es zahlreiche Themenansätze, wie Klima-, Umwelttechnologie- oder Wasserfonds, die ebenfalls zum Nachhaltigkeitsuniversum zählen.
In der Fondsübersicht (siehe Tabelle unten) haben wir Produkte mit einem Top-Rating (A oder B) von Scope zusammengestellt, die die Rating-Agentur den Kategorien Aktien Nachhaltigkeit/Ethik Welt und Aktien Nachhaltigkeit/Ethik Europa zuordnet. Themenfonds sind dort nicht dabei. In der globalen Kategorie punktete bei der Performance vor allem der Lombard-Odier-Fonds Generation Global. Gemanagt wird er von Generation Investment Management. Die Londoner Gesellschaft wurde 2004 vom ehemaligen US-Vize-präsidenten Al Gore und David Blood, dem Ex-Chef von Goldman Sachs Asset Management, gegründet. Gore bemüht sich schon lange, den Klimawandel und seine Folgen ins Bewusstsein der Menschen zu rücken, 2007 erhielt er dafür den Friedensnobelpreis.
Generation IM setzt ausschließlich auf nachhaltige Unternehmen. Das sind für den Investmentmanager Firmen, die a) Gewinne nicht zulasten künftiger Gewinne erzielen, b) durch Nachhaltigkeitsmaßnahmen, Produkte und Leistungen ihren Umsatz, Gewinn und Markteinfluss steigern und c) Waren und Leistungen in Einklang mit einer CO2-armen, wohlhabenden, gerechten, gesunden und sicheren Gesellschaft anbieten. Dabei wollen die Manager nur in Unternehmen investieren, von deren Potenzial sie wirklich überzeugt sind, sowohl aus Nachhaltigkeits- als auch aus wirtschaftlicher Sicht. Daraus resultiert ein Portfolio aus rund 50 Aktien, das zwar grundsätzlich global ausgerichtet ist, knapp 70 Prozent des Fonds waren Ende Februar allerdings in den USA investiert.
25 Top-Aktienfonds für die nachhaltige Kapitalanlage
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Die Tabelle enthält alle Fonds mit einem Top-Rating (A oder B) von Scope aus den Kategorien Aktien Nachhaltigkeit/Ethik Welt und Aktien Nachhaltigkeit/Ethik Europa, die mindestens fünf Jahre alt sind. Themenfonds wie Ökologiefonds gehören hier nicht dazu. Sortiert sind die Fonds nach der Fünf-Jahres-Performance.
Auch LGT Capital Partners setzt bei seinen globalen ESG-Fonds auf konzentrierte Portfolios. Der Liechtensteiner Asset Manager bietet zurzeit zwei Produkte an. Beide managt das gleiche Team mit exakt dem gleichen Nachhaltigkeits- und Fundamentalprozess.
Der LGT Sustainable Quality Equity Hedged ist jedoch gegenüber dem LGT Sustainable Equity Global deutlich defensiver aufgestellt. Er setzt auf große Unternehmen hoher Qualität aus vornehmlich defensiven Sektoren. Der Schwesterfonds agiert hingegen agiler, betreibt eine aktive Sektorrotation und investiert rund ein Drittel des Vermögens in Mid Caps. Die Nachhaltigkeitsanalyse erfolgt als erster Schritt des Anlageprozesses. Mithilfe des hauseigenen LGT ESG Cockpits wird das Anlageuniversum eingeschränkt. ESG-Rohdaten zu Aktien liefert Thomson Reuters. LGT misst auch den ökologischen Fußabdruck der Unternehmen und kann so ein CO2-reduziertes Portfolio erstellen.
Beim ebenfalls mit einem A-Rating ausgezeichneten BMO Responsible Global Equity kommt ein dreifacher Nachhaltigkeitsansatz zum Einsatz. Die Manager nutzen erstens Ausschlusskriterien, wählen zweitens anhand von ESG-Kriterien Unternehmen aus, die einen positiven Beitrag für Gesellschaft und Umwelt leisten, und betreiben drittens aktives Engagement und versuchen so, Unternehmen zu verantwortungsvollerem Handeln zu bewegen.
Auch bei den nachhaltigen Fonds lohnt ein Blick in Richtung passives Investment. Lange war Nachhaltigkeit das Reich der aktiven Ansätze. Das ETF-Angebot ist hier erst in den vergangenen Jahren deutlich gewachsen. UBS und Blackrocks iShares sind hierzulande die führenden Anbieter bei Nachhaltigkeits-ETFs. Erst Ende Februar hat iShares sechs neue ETFs auf MSCI-SRI-Indizes verschiedener Regionen in Deutschland listen lassen. Bei der Performance machen die Passiven eine recht gute Figur. Unter den insgesamt 25 Top-Fonds in der Tabelle sind immerhin fünf ETFs und ein Indexfonds von Warburg Invest. Der Nord/LB AM Global Challenges Index Fonds bildet den Global Challenges Index der BÖAG Börsen AG ab. Fürs Konzept und das Indexuniversum ist die nachhaltige Research-Agentur ISS Oekom zuständig. Unter den nachhaltigen europäischen Aktienfonds weist der auf die Eurozone fokussierte UBS ETF MSCI EMU SRI sogar die beste Fünf-Jahres-Performance auf.
