Im Autosektor beginnt sich der Wandel bereits zu zeigen

Eine konkrete, branchenspezifische Auswirkung dieses tiefgreifenden Wandels im Energiemix lässt sich bereits im Automobilsektor beobachten. Nachstehende Grafik zeigt die Prognosen von Branchenexperten für den drastischen Anstieg bei den Geschäftsaussichten für Elektrofahrzeuge bis 2040. Ein besonders drastisches Wachstum der erwarteten Nachfrage dürfte dabei in den nächsten fünf Jahren aus China gemeldet werden.

Langfristige weltweite PKW-Verkäufe von Fahrzeugen mit Elektromotor und mit Verbrennungsmotor

Diese Veränderungen im Autosektor sind bezeichnend für die umfassende Umstrukturierung und Dekarbonisierung der gesamten Energie-Wertschöpfungskette. Was die Lage verkompliziert: Der Wandel findet im breiteren Kontext eines erwarteten Gesamtwachstums der weltweiten Nettoenergienachfrage statt.

Zwei Unternehmenskategorien werden profitieren

Unternehmen, die von dieser großen Umstrukturierung profitieren werden, unterteilen sich in zwei breit gefasste Kategorien: Lösungsanbieter und widerstandsfähige Unternehmen im Übergang.

• Lösungsanbieter: Unternehmen, deren Produkte und Dienstleistungen die globalen Emissionen direkt oder indirekt verringern, die Ressourceneffizienz verbessern und/oder vor den physikalischen Folgen des Klimawandels schützen. Solche Unternehmen sind beispielsweise Hersteller von Kathoden für E-Autobatterien (Umicore), Entwickler energiesparender Beleuchtung (Signify), Hersteller intelligenter Messgeräte (Landis+Gyr), Entwickler/Betreiber von Offshore-Windparks (Ørsted) und Hersteller von Windturbinen (Vestas und Siemens Gamesa). Zu dieser Gruppe gehören auch Unternehmen, die den Übergang zur Emissionsarmut ermöglichen und deren Produkte und Dienstleistungen die Reichweite und Macht der direkten Lösungsanbieter erweitern, wie zum Beispiel Kommunikationsnetze (Singapore Telecom), cloudbasierte Software-Entwickler zur Beschleunigung von Energieeffizienz-Lösungen (Oracle), Planer in der Abfall- und Wasserwirtschaft (Arcadis) und Anbieter von Klimafinanzierung (HSBC).
• Widerstandsfähige Unternehmen im Übergang: Unternehmen, die 1) bereits eine relativ geringe CO₂- und Ressourcenintensität haben, wie zum Beispiel Pharmaunternehmen (Sanofi), oder 2) Unternehmen, deren Emissionen oder Ressourcenintensität erheblich sind und deren Fortschritte bei der Verringerung in der jeweiligen Branche die Richtung vorgeben. Hierzu gehören Unternehmen in Sektoren mit traditionell hohem Ausstoß, die ihre Emissionen und ihren Ressourcenverbrauch schneller senken als Wettbewerber der Branche, wie zum Beispiel Fracht- und Logistikunternehmen (UPS) oder Shopping-Mall-Betreiber (Simon Property Group).

Klimabewusste Anleger dürften an diesen beiden Unternehmens-Kategorien interessiert sein – sofern ihre Bewertungen die Aufnahme in ein Portfolio rechtfertigen.