Übersicht: Rentenfonds

Ein turbulentes Jahr geht zu Ende – und 2023 scheint wenig verheißungsvoll. Wie wird sich die Konjunktur entwickeln? Womit müssen Anleger an den Finanzmärkten rechnen und welche Gewinnaussichten bestehen? Im Podcast tauschen sich Kristina Bambach, Ernst Konrad und Johannes Mayr von der Anlagegesellschaft Eyb & Wallwitz aus.

Welche Fonds dominieren die Absatzlisten der deutschen Berater? DAS INVESTMENT hat bei Apella, BCA, Fondskonzept, Fondsnet, MLP, Netfonds, Jung, DMS & Cie., DAB BNP Paribas, Fonds Finanz, Ebase und Blau Direkt nachgefragt und ein Ranking der beliebtesten 10 Produkte für den November erstellt.

2022 war ein volatiles Jahr voller Veränderungen und Umbrüche. Welche Chancen die wirtschaftlichen Wendepunkte an den Märkten für Anleihen und Aktien 2023 bieten, erläutern die Carmignac-Experten Gergely Majoros, Mark Denham und Alexandre Deneuville.

Europäische High-Yield-Anleihen sind 2022 stark unter Druck geraten. Für Anleger könnten sich daraus interessante Einstiegsgelegenheiten ergeben – denn nicht nur wegen der stark gestiegenen Renditen ist der Ausblick für die Anlageklasse positiv, sagt Cyril Furtak, Anleiheexperte bei Butler Investment Advisory.

Festzustellen, die Unsicherheit mit Blick auf 2023 sei hoch, ist eine Plattitüde. Für das kommende Jahr gilt das genauso wie für jedes andere. Wobei es diesmal tatsächlich einen Unterschied zu geben scheint: Die Wahrscheinlichkeit von Tail Risks, also extremer Wendungen, ist stark gestiegen.

Das makroökonomische Umfeld dürfte im ersten Halbjahr 2023 schwierig bleiben, sagt Diliana Deltcheva, Head of Emerging Market Debt bei Candriam. Ein Rückgang der globalen Risiken wird letztlich jedoch ein günstiges Umfeld für festverzinsliche Vermögenswerte, einschließlich Schwellenländeranleihen, schaffen.

Das holprige Jahr 2022 machte sich in der Fondsbranche unter anderem durch Vermögensabflüsse bemerkbar. Eine Analyse von Efama gibt jedoch Hoffnung und zeigt, dass sich die Abflüsse im dritten Quartal 2022 in manchen Bereichen verlangsamt haben.

Die solide fundamentale Ausgangsbasis dürfte den meisten Hochzins-Unternehmen helfen, einen Abschwung zu überstehen. Die Anleiherenditen und abgezinsten Kurse sehen für die Anleiheanalysten von Aegon Asset Management attraktiv aus: Hochzinsanleihen könnten nach oben überraschen und Kupon-Plus-Renditen erzielen.

Alternative Investments wie Kreditfonds sind auch bei Privatanlegern zunehmend gefragt – eine Möglichkeit, die neben finanzieller Rendite auch soziale Wirkung verspricht, sind Mikrofinanzfonds. Ludger Wibbeke, Geschäftsführer von Hansainvest, erklärt im Interview, wie solche Fonds funktionieren und warum die Produkte bislang kaum vom Nachhaltigkeitsboom profitieren.

Die großen Notenbanken erhöhen die Leitzinsen. Bedroht das die Aktienmärkte? Und steht gar ein Crash bei Anleihen vor der Tür, weil die schon kursierenden Papiere jetzt unattraktiv erscheinen? Im Gegenteil, meint Baader-Bank-Analyst Robert Halver: Die Bescherung an den Finanzmärkten steht noch bevor.

Während China und Europa mit einer leichten Rezession davonkommen könnten, dürfte der US-Wirtschaft trotz des anhaltenden Zinserhöhungszyklus eine sanfte Landung gelingen. Das Fixed-Income-Team von Aegon Asset Management gibt Einschätzungen zu den kommenden Monaten.

Erreichen die Leitzinsen ihren Höchststand, dürften in einem schwierigen Marktumfeld Qualitätsanleihen und Schwellenländer profitieren, erwarten Luca Paolini, Chef-Investmentstratege, und Arun Sai, Multi-Asset-Stratege bei Pictet Asset Management.

Anleihen-ETFs sind aufgrund ihrer Widerstandsfähigkeit, Liquidität und Effizienz bei Anlegern beliebt. Was können Anleger von der Anlageklasse jetzt erwarten? Ein Gespräch mit Matthias Wang, Fixed-Income-Index Produktstratege bei BlackRock, und Sebastian Meyer, Fixed-Income-Product-Management, S&P Dow Jones Indices.

Die Investmentfonds-Landschaft ändert sich ständig, Gesellschaften bringen stetig Produkte auf den Markt. Hier ist ein Überblick über die aktuellen Neuzugänge. Mit dabei ist in dieser Woche ein Fonds, der auf asiatische Aktien setzt.

Das Jahr 2022 war aus Anlegersicht ein Jahr zum Vergessen – vor allem für Investoren, die auf Technologieaktien setzen. Die schlechte Nachricht mit Blick auf 2023: Die Unsicherheiten bleiben hoch. Allerdings gibt es Perspektiven, beispielsweise im Bereich Unternehmensanleihen oder eben bei Tech-Werten, wie Experten von BNP Paribas Asset Management erläutern.

Viele Allokationen dürften 2023 unter Druck geraten, sagen Steeve Brument, Head of Quantitative Multi-Asset Strategies und Deputy Head of Global Multi-Asset, und Johann Mauchand, Senior Systematic Fund Manager bei Candriam. Diversifikation, etwa über Managed Futures-Fonds, kann Abhilfe schaffen.

Festverzinsliche Anlagen werden in den kommenden zwölf Monaten ein Comeback erleben, so die Meinung von Gene Tannuzzo, Global Head of Fixed Income bei Columbia Threadneedle Investments.

Aus gesamtwirtschaftlicher Sicht wird 2023 eher schwierig. An den Kapitalmärkten sollte diese schlechte Entwicklung allerdings schon größtenteils eingepreist sein, meint Bergos-Investmentchef Till Christian Budelmann. Nach den kräftigen Zinsanstiegen seien Anleihen wieder Portfolio-tauglich.

Kürzlich wurde der globale Anlageausblick des BlackRock Investment Institute (BII) veröffentlicht. Die BlackRock-Kapitalmarktstrategen Martin Lück und Ann-Katrin Petersen bringen auf den Punkt, welche drei Themen die Märkte im Jahr 2023 beeinflussen dürften.

Die Investmentfonds-Landschaft ändert sich ständig, Gesellschaften bringen stetig Produkte auf den Markt. Neu in dieser Woche: Ein Fonds, dessen Schwerpunkt auf dem Bereich Bionik liegt.

In Metropolen wie Berlin blühte in den Goldenen Zwanzigern des vergangenen Jahrhunderts das wirtschaftliche und kulturelle Leben. Manch einer hoffte vor Kurzem noch auf eine ähnliche Euphorie. Doch dann kamen Corona und der Ukraine-Krieg. Jetzt kriselt Europas Wirtschaft, und die Märkte fahren Achterbahn.

Trotz der jüngsten „Weihnachtsrally“ dürfte das Jahr 2022 aus Investorensicht als „annus horribilis“ in die Börsengeschichte eingehen – geprägt von drastischen Kursschwankungen und einem parallelen Sinkflug an den globalen Aktien- und Anleihemärkten. Seit Jahresbeginn haben nur wenige Anlageklassen, etwa Energierohstoffe und der US-Dollar, eine positive Wertentwicklung verzeichnet.

DAS INVESTMENT lässt fiktive Fälle aus der Finanzberatung von Vermögensprofis untersuchen. Diesmal analysiert Michael Dutz von der Vermögensverwaltung Adlatus aus Chemnitz den Fall einer Kundin, die ihr Vermögen vor Entwertung schützen möchte.

Europa steht vor einer flachen Rezession, die die Märkte größtenteils eingepreist haben. Allerdings dürften die Anleiherenditen weiter zulegen, bevor sie sich stabilisieren, meint David Zahn, Head of European Fixed Income bei Franklin Templeton. Er ist jedoch nach wie vor der Ansicht, dass geschickte Anleger attraktive Chancen bei europäischen Anleihen finden können.

Das Marktumfeld ist nicht leicht: Probleme in den Lieferketten und der Mangel an Rohstoffen drücken auf die Margen. Hinzu kommen hohe Inflation und steigende Zinsen, Deutschland steht an der Schwelle zur Rezession. Wir zeigen Dir, welche Aktie, welcher Markt und welcher Fonds dennoch aufhorchen lassen.

In der Fondsbranche fließt noch immer jeder fünfte Euro in klimaschädliche Geschäftsmodelle, kritisieren die Umweltorganisationen Facing Finance und Urgewald. Das treffe auch auf nach der EU-Offenlegungsverordnung als Artikel 9 eingestufte Produkte zu.

Was bringt das kommende Börsenjahr? Das hat sich Tilmann Galler gefragt und zehn Thesen für 2023 aufgestellt. Wir zeigen dir, mit welchen Entwicklungen der Experte von J.P. Morgan an den Finanzmärkten rechnet.

Marc P. Seidner, CIO Non-traditional Strategies bei PIMCO, zu Investitionen vor dem Hintergrund von Inflationsunsicherheit, geopolitischen Spannungen und einer wahrscheinlichen Rezession.

So sehr die Verluste des Jahres 2022 bei Aktien und Anleihen im Portfolio schmerzen mögen, sie haben ein Gutes: Eine Vielzahl von aussichtsreichen, oft ertragsstarken Titeln sind jetzt günstig bepreist, sagt Vincent Hamelink, Chef-Investmentstratege bei Candriam.

Inflation und Rezession reißen vielen Anlegern ein Loch in den Geldbeutel. Beim Jupiter Strategic Absolute Return Bond steht dagegen überwiegend der US-Staat in der Kreide.

Municipal-Anleihemanagerin Megan Poplowski über die aktuelle Lage am Markt. Was spricht für Vorsicht, was für Optimismus?

Die Investmentfonds-Landschaft ändert sich ständig, Gesellschaften bringen stetig Produkte auf den Markt. Hier ist ein Überblick über die aktuellen Neuzugänge.

Welche wirtschaftlichen Zusammenhänge führen zu einer inversen Zinskurve? Wie beeinflusste sie in der Vergangenheit das makroökonomische Umfeld und bestimmte Anlageklassen? Die Analysten von Aegon AM zu den Folgen, wenn die Zinsen für kurze Laufzeiten über den Zinsen für lange Laufzeiten liegen.

Pilar Gomez-Bravo, Leiterin Fixed Income bei MFS Investment Management, untersucht die aktuellen Risiken, Unsicherheiten und Chancen globaler Anleihen.

Kommt es an den Aktienmärkten zu einer Jahresendrally? Michael Wittek von Albrecht, Kitta & Co. sieht das skeptisch. Deutlich zuversichtlicher ist er dagegen für Anleihen und Gold.

Rekordinflationsraten, Zinssprünge und Rezessionsängste haben die Kapitalmärkte im dritten Quartal 2022 auf Trab gehalten. Welche Auswirkungen die Marktturbulenzen auf verschiedene Fondsstrategien haben und wie sie damit umgehen, erläutern die Carmignac-Manager.

In den meisten Industrieländern liegen die Inflationsraten noch über den Anleiherenditen. Es gibt jedoch eine Ausnahme, wie eine Analyse von Shijiao You und Thomas Neukirch von der Investmentgesellschaft HQ Trust zeigt.

Steigende Zinsen werden schwächere Unternehmen unter Druck setzen. Vor allem die Private-Equity-Unternehmen, die Teil des Hochzinsanleihen-Universums sind, stehen vor Herausforderungen, sagt Roman Gaiser, Head of High Yield, EMEA, bei Columbia Threadneedle Investments.

Die Scope-Analysten haben im November mehr als 6.600 Fondsratings auf den neuesten Stand gebracht. Bei 321 Fonds verbesserte sich das Rating, 382 Fonds wurden herabgestuft. Der Carmignac Patrimoine schaffte es wieder ins Mittelfeld, während der FSSA Asian Equity Plus sein Spitzrating abgeben musste.

Viele Analysten rechnen 2023 mit einer Abkühlung der Weltwirtschaft. Dabei gehen die Meinungen jedoch auseinander, ob es sich dabei um einen milden oder scharfen Abschwung handeln wird. Für Daniel Hartmann ist jedoch klar: Die Aktienmärkte werden im Jahr 2023 massiv unter Druck geraten – worauf Anleger stattdessen setzen können, erklärt der Bantleon-Chefvolkswirt hier.

Eine Historie von mehr als drei Jahren, über 100 Millionen Euro Volumen und 4 oder 5 Sterne bei Morningstar – das sind die Hürden, die ein Fonds nehmen muss, um auf den Radar von Großinvestoren zu kommen. Hier sind alle Kandidaten, die diese Reifeprüfung im Oktober 2022 bestanden haben.

Es gibt keine Alternative zu Aktien – das denken noch immer viele Anleger. Doch ist dem tatsächlich so? Darüber sprechen Investment-Experte Uli Harmssen und Philipp Vorndran, Kapitalmarktstratege bei Flossbach von Storch, in der neuen Folge von „Kohle-Talk“.

Unternehmensanleihen aus den Emerging Markets bieten Renditen, die im Verhältnis zum Risiko so attraktiv sind wie seit Jahren nicht mehr. Das liegt vor allem an den starken geschäftlichen und wirtschaftlichen Fundamentaldaten, berichtet Sabrina Jacobs, Client Portfolio Managerin bei Pictet Asset Management.

In unserer Aktiv-versus-Passiv-Serie vergleichen Fondsanalysten des Münchner Maklerpools Fonds Finanz jeweils einen aktiv gemanagten Fonds mit einem ähnlich anlegenden passiven ETF. Hier vergleicht Maximilian Kreitlmeier zwei Fonds, die nach Hochzinsanleihen fischen.

Anleger am deutschen Fondsmarkt ziehen Milliarden von Euros aus Mandanten und Fonds ab. Das zeigt die Auswertung des Fondsverbands BVI für das dritte Quartal.

Mit Kuponerträgen auf einem Mehrjahreshoch bietet das Risiko-Ertragsprofil von Unternehmensanleihen verglichen mit Aktien aus Sicht der Portfoliomanager von BlackRock attraktive Einstiegsmöglichkeiten. Aus taktischer Sicht bevorzugen sie Investment-Grade- vor Hochzinsanleihen.

Multi-Asset-Strategien mit Fokus auf Aktien und Anleihen haben es schwer im aktuellen Umfeld. Wenn beide Anlageklassen im Gleichschritt nachgeben, verliert selbst ein ausgewogenes Portfolio an Kraft. Das Modell in Frage zu stellen, wäre dennoch ein Fehler, meint Vermögensverwalter Andreas Zingg.

Starke Wirtschaft, bereits normalisierte Geldpolitik: Angesichts aktueller Entwicklungen und der Energiekrise in Europa lohne sich für Anleger der Blick auf Schwellenländer-Anleihen, sagt UBP-Portfoliomanager Fabio Fregna. Allerdings gebe es bei den einzelnen Ländern große Unterschiede.

Steigen die Zinsen, fallen die Kurse – ein ehernes Gesetz, dem im ersten Halbjahr 2022 zahlreiche Rentenfonds Tribut zollen mussten. Auch der vielfach preisgekrönte Jupiter Dynamic Bond, dessen Manager Ariel Bezalel sich nun für eine Trendwende positioniert.

Wie lassen sich Portfolios für die bevorstehenden schwierigen Zeiten positionieren? Die Portfoliomanager von BlackRock zu Strategien, wie sich Anleihen optimal einsetzen lassen.

Anleihe-Anleger hatten in diesem Jahr bisher nicht viel Grund zum Lachen. Aktuell ist jedoch ein guter Einstiegszeitpunkt in einigen Segmenten, ist Andreas Fitzner von der Investmentgesellschaft Eyb & Wallwitz überzeugt. Im Gespräch mit seiner Kollegin Kristina Bambach nennt er Gründe, gibt eine Einschätzung zu Ausfallrisiken und sagt, was ihn am Anleihenmanagement fasziniert.

Scott Steele wechselt von Janus Henderson zur Capital Group. Bei der US-Investmentgesellschaft startet Steele als Leiter für das Geschäft mit festverzinslichen Wertpapieren (Fixed Income) in Europa und Asien. In der neu geschaffenen Position soll er eine Vertriebsstrategie aufbauen sowie die Produktentwicklung vorantreiben.

Aktien versus Staatsanleihen: Welche Anlageform schnitt in den vergangenen 120 Jahren besser ab? Das untersuchte das Deutsche Aktieninstitut und Verbraucherzentrale Bundesverband (vzbv) in Zusammenarbeit mit dem Finvia Family Office. Das Ergebnis: Gerade Aktien lohnen sich zur Altersvorsorge.

Das Jahr 2022 war für Anleiheinvestoren schwierig, aber das Blatt wird sich wenden. Gene Tannuzzo, Global Head of Fixed Income bei Columbia Threadneedle Investments, zur Positionierung von Portfolios, um bestmöglich von einer Trendumkehr zu profitieren.

Die Aktienkurse haben den Boden noch nicht erreicht, so die einhellige Meinung. Norbert Hagen, Vorstand bei ICM, geht dagegen davon aus, dass die Märkte den Tiefpunkt bereits hinter sich gelassen haben. Anlegern rät der Experte, auf Aktien und Anleihen gleichermaßen zu setzen.

Steigende Zinsen werden schwächere Unternehmen unter Druck setzen und könnten sich als besondere Herausforderung für die Beteiligungsunternehmen von Private-Equity-Gesellschaften erweisen, die einen Teil des Hochzinssegments bilden, so Roman Gaiser, Head of High Yield, EME, bei Columbia Threadneedle Investments.

Jeden Monat auf die neue Ausgabe der Fondsstatistik warten? Das hat nun ein Ende. DAS INVESTMENT veröffentlicht ab sofort täglich aktualisiert Deutschlands größte Rangliste mit mehr als 9.000 in Deutschland zugelassenen Investmentfonds, ganz nach individuellen Wünschen sortierbar.

Für Anleihekäufer gibt es eine gute und eine schlechte Nachricht. Zuerst die gute: Die steigenden Zinsen machen Anleihen wieder interessanter. Die schlechte: In den meisten Ländern liegen die Zinsen immer noch deutlich hinter den Inflationsraten. Wo es schon wieder positive Realzinsen gibt, hat Pascal Kielkopf von der Investmentgesellschaft HQ Trust untersucht.

Welche Art von Fonds eignet sich am besten für Sparpläne? Aktien- oder Rentenfonds? Globale oder europäische? Wir zeigen Dir anhand einer Auswertung des BVI, wie sich einzelne Gruppen in den vergangenen Jahren geschlagen haben und mit welchem Vermögen Du am Ende rechnen kannst.

Der neue Fokus auf den US-Binnenmarkt könnte Chancen für Small-Cap-Unternehmen bieten. Sie haben sich in der Vergangenheit bei steigenden Zinsen überdurchschnittlich entwickelt, erwartet Nicolas Janvier, Head of US Equities und EMEA bei Columbia Threadneedle Investments.

Hohe Inflation, steigende Zinsen und ein durchgeschüttelter Kapitalmarkt: Die Vermögensverwaltung steht aktuell vor großen Herausforderungen. Ist eine Rezession unvermeidbar? Welche Titel bieten jetzt Chancen? Drei Carmignac-Experten geben Antworten.

Das Marktumfeld ist nicht leicht: Probleme in den Lieferketten und der Mangel an Rohstoffen drücken auf die Margen. Jetzt stehen auch Immobilien und Vermieter unter Druck. Das hat sowohl Folgen an der deutschen Börse als auch in China.

Die öffentliche Politik, die Steuerpolitik und das langfristige Wachstum dürften die Anlagemöglichkeiten für börsennotierte Infrastrukturinvestitionen über mehrere Jahre hinweg verlängern, erwartet Nick Langley, Portfoliomanager bei ClearBridge Investments, globaler Equity-Manager unter dem Dach von Franklin Templeton, im Gespräch.

Die zyklischen und strukturellen Unterschiede zwischen der kanadischen und der US-Wirtschaft ergeben sich aus den unterschiedlichen Ansätzen bei der Geldpolitik, so der PIMCO-Portfoliomanager Vinayak Seshasayee und die PIMCO-Volkswirtinnen Allison Boxer und Tiffany Wilding.

Hohe Rendite, eine überschaubare Duration und ordentliche risikobereinigte Erträge: Angesichts der aggressiven Straffung der Geldpolitik kann das kurze Durationsprofil von Hochzinsanleihen helfen, sich gegen steigende Zinsen zu schützen, zeigen die Fixed-Income-Experten von Aegon Asset Management.

Die Inflation, die konjunkturelle Entwicklung, die Geopolitik und der US-Dollar wirken auf globale Aktien ein. Wie sieht Candriam jetzt europäische, US- und Schwellenländer-Aktien?

Der Threadneedle (Lux) European Social Bond setzt seit fünf Jahren auf positive gesellschaftliche Wirkungen – neben finanziellen Renditen. Die Portfoliomanager Simon Bond und Tammie Tang über ihren gemeinsamen Erfolg, den Denkansatz hinter der Strategie und ihre fördernde Rolle für das Wachstum der sich schnell entwickelnden Märkte für ESG-Anleihen.

Der Markt für nachhaltige Anleihen boomt. Für Privatanleger bietet sich vor allem eine Anlage über Fonds an. Im aktuell schwierigen Marktumfeld können sich verschiedene Strategien behaupten – wir stellen die Fünf-Jahres-Sieger vor.

So mancher Anleger erwärmt sich aktuell wieder für Rentenpapiere. Eine Grafik der Investmentgesellschaft Carmignac zeigt die Performance von US-Staatsanleihen mit zehnjähriger Laufzeit seit 1928.

Wie sollten EZB, Fed und Co. inmitten einer angespannten Weltlage und Inflation auf Rekordhoch reagieren? Schnell und aggressiv oder doch lieber zurückhaltend? Portfoliomanager Ingmar Przewlocka beantwortet diese und weitere Fragen in der aktuellen Folge des Podcasts „Think. Or Sink.“ im Gespräch mit DAS-INVESTMENT-Herausgeber Peter Ehlers.

Die Investmentfonds-Landschaft ändert sich, Gesellschaften bringen stetig Produkte auf den Markt. Hier sind ausgewählte Neuzugänge der Woche. Mit dabei ist ein Rentenfonds, dessen Management in Zukunftsthemen investieren möchte.

Wann immer die Sorge vor einem schweren Aktienmarktabsturz aufkommt, wird auf den „Jahrhundert-Crash“ von 1929 verwiesen. Die Fakten werden jedoch oft falsch dargestellt, sagen Felix Großmann und Gerd Kommer vom Finanzdienstleister Gerd Kommer Invest. Im Gastbeitrag erklären die Investment-Experten, was Anleger aus der Geschichte lernen können.

Eine Historie von mehr als drei Jahren, über 100 Millionen Euro Volumen und 4 oder 5 Sterne bei Morningstar – das sind die Hürden, die ein Fonds nehmen muss, um auf den Radar von Großinvestoren zu kommen. Hier sind alle Kandidaten, die diese Reifeprüfung im August und September 2022 bestanden haben.

Nach einem katastrophalen dritten Quartal notieren die Renditen von Investment-Grade-Anleihen jetzt auf mehrjährigen Höchstständen. Wie attraktiv die Bewertungen im Licht der globalen Fundamentaldaten und Zinsaussichten wirklich sind, fragt Euan McNeil, Investment Manager bei Aegon Asset Management.

„Ein unfassbarer Preishammer!“ – so kommentierten Volkswirte, die zuletzt veröffentlichten Erzeugerpreise in Deutschland für den Monat August. Vermögensverwalter Burkhard Wagner erklärt, welche Chancen, Aktien, Gold, Zinspapiere und Cash trotz hoher Inflation noch bieten.

Die Scope-Analysten haben im Oktober mehr als 6.600 Fondsratings auf den neuesten Stand gebracht. Bei 334 Fonds verbesserte sich das Rating, 331 Fonds wurden herabgestuft. Der DWS Top-Dividende bleibt weiter im Aufwärtstrend. Dagegen sackt der DWS Deutschland auf die schlechteste Ratingnote ab.

Wie wirkt sich die aktuelle Inflation auf das Wirtschaftswachstum aus? Welche Assets können trotzdem noch Rendite liefern? In der neuen Folge des „Think. Or Sink.“-Podcasts spricht DAS-INVESTMENT-Herausgeber Peter Ehlers mit Amundi-Expertin Helen Windischbauer darüber, wie Anleger sich jetzt aufstellen sollten.

Das laufende Jahr war kein Zuckerschlecken für die Geldanlagebranche. Was sich besonders schwierig gestaltete und was ganz entgegen dem Trend erfreulich verlief, erläutert Carsten Kutschera, Leiter Vertrieb Mitteleuropa beim Asset Manager T. Rowe Price.

Die Trilogie aus höherer Inflation, steigenden Zinsen und geopolitischen Unsicherheiten hat den Anleihemärkten heftige Turbulenzen beschert. Fondsmanager müssen sich auf die neue Situation einstellen und von manch liebgewonnener Gewohnheit Abschied nehmen.

Asiatische Anleihen standen aus Investorensicht zuletzt nicht gerade im Rampenlicht. Das könnte sich allerdings bald ändern, glaubt Nigel Foo von First Sentier Investors. Der Anleihen-Spezialist nennt zwei Bedingungen, die zu einer Trendumkehr führen würden.

Die wirtschaftlichen Aussichten bleiben herausfordernd, aber Tiffany Wilding, PIMCO-Volkswirtin mit Schwerpunkt Nordamerika, und Andrew Balls, globaler Chief Investment Officer (CIO) für Anleihen bei PIMCO, gehen davon aus, dass höhere Renditen für den Kauf von Anleihen sprechen.

Mit dem Kauf von langfristigen Bonds gedachte die Bank of England die Krise am britischen Finanzmarkt einzudämmen. Doch das verstärkte den Kursrutsch weiter. Zweifel an der allgemeinen Stabilität der britischen Staatsfinanzen kommen auf, berichten die Experten von MFS Investment Management.

Die Konjunktur schwächt sich ab: Anleihen sind im Aufwind, während bei Aktien aufgrund verschlechterter Gewinnaussichten der Unternehmen Vorsicht gilt. Die Portfoliomanager von Aegon Asset Management geben einen Überblick.

Gute Neuigkeiten sind derzeit für Anleger rar gesät: Die Analyse des Whitebox-Rendite-Radars zeigt jedoch, dass zumindest die laufenden Erträge einen Aufwärtstrend zeigen. Allein im ersten Halbjahr 2022 lagen sie bereits bei 54 Milliarden Euro – was mehr als der Hälfte des gesamten Jahres 2021 entspricht.

Was schwankt stärker, Aktien oder Anleihen? Auf kurze Sicht fällt die Antwort leicht: Aktien. Aber gilt das auch auf lange Sicht und für Staats- und Unternehmensanleihen? Pascal Kielkopf von der Anlagegesellschaft HQ Trust hat nachgerechnet.

Viele Marktteilnehmer sind immer noch überrascht von der anhaltenden Inflation. Die Gründe für den langfristigen Preisanstieg berücksichtigen sie dadurch zu wenig. Warum wir auf einen Inflationszyklus zusteuern und wie festverzinsliche Anlagen unter diesen Umständen zur Performance beitragen können, erklärt Carmignac-Fondsmanager Frédéric Leroux.

Die breite Streuung auf den Kreditmärkten hat aus relativer Perspektive Value-Chancen für Anleger geschaffen – vorausgesetzt, sie verfügen über das Fachwissen und die Ressourcen, um attraktive Gelegenheiten aufzuspüren.

Die B2B-Direktbank Ebase beobachtet stets die aktuellen Fondstrends. Chef Kai Friedrich gibt Einblick in die zuletzt bei den Kunden beliebtesten aktiven Fonds.

An dieser Stelle finden Sie die auf mehr als 8.400 Fonds erweiterte Vergleichsliste aus der aktuellen Ausgabe von DAS INVESTMENT. Alle Performance-Angaben sind auf Euro-Basis berechnet. Stichtag: 1. Oktober 2022.

Carmignac hat eine komprimierte Palette von Rentenfonds entwickelt, um verschiedenen Anlegerprofilen gerecht zu werden.

Nach der Italien-Wahl reagieren Investoren verschnupft, stellt Robert Halver fest. Kein Wunder: Die neue Regierung in Rom werde Europa in den nächsten Jahren voraussichtlich nicht wirklich voranbringen. Langfristig erwartet der Kapitalmarktexperte der Baader Bank den wirtschaftlichen Abstieg des Kontinents – wenn sich nicht bald etwas ändert.

Die Investmentfonds-Landschaft ändert sich, Gesellschaften bringen stetig Produkte auf den Markt. Hier sind ausgewählte Neuzugänge der Woche. Mit dabei ist ein Fonds, der in die Autobranche investiert.

In ihrem monatlichen Update haben die Analysten von Scope wieder rund 6.600 Fonds unter die Lupe genommen. Ganz vorne mit dabei ist dieses Mal ein Fonds von Nintey One. Besonders schwertaten sich Produkte, die auf europäische Aktien und Anleihen setzten.

Das Marktumfeld ist nicht leicht: Probleme in den Lieferketten und der Mangel an Rohstoffen drücken auf die Margen. Hinzu kommen hohe Inflation und steigende Zinsen, Deutschland steht an der Schwelle zur Rezession.

Den Fragebogen mit 22 nicht ganz so gewöhnlichen Fragen beantwortet dieses Mal Michael Lienhard. Darin spricht der Manager des UI Cape Credit über stille Helfer, seine Schach-Leidenschaft und das sicherste Anzeichen für einen gelungenen Urlaub.

Ungebremste Inflation, eine restriktivere Geldpolitik und die wahrscheinlich bevorstehende Rezession belasten die Finanzmärkte. Wie mit den Risiken im Carmignac Patrimoine umgegangen wird, berichtet Kevin Thozet, Mitglied des Investment-Komitees bei Carmignac Gestion.

Inmitten der aktuellen Unsicherheiten setzt der Investmentmanager PIMCO auf Bargeld und Erträge aus defensiven Anlagen. Kurzlaufende Anleihen könnten im Zinserhöhungszyklus flexible Renditen bieten. Es gilt jedoch, vorsichtig zu sein.

Inflation und Zinsanstieg lassen ausgewählte Anleihesegmente immer mehr zu einer Alternative zu Aktien werden – speziell für Investoren, die Wert auf regelmäßige Ausschüttungen legen. Das gilt beispielsweise für Nachranganleihen, die aktuell gute Bewertungen aufweisen. Kurzkommentar von Sven Pfeil, Fondsmanager des Aramea Rendite Plus.

ETFs auf festverzinsliche Wertpapiere sind eine recht neue Anlageklasse – und schon nach wenigen Jahren aus der Welt der Kapitalanlage nicht mehr wegzudenken. Warum Anleger Anleihe-ETFs nutzen, ist schnell erklärt.

Um verheerende volkswirtschaftliche Folgekosten zu vermeiden, will die US-Notenbank rasch die Inflation eindämmen. Anleiheanleger sollten über die Zeit hinausblicken, ordnen Alex Christensen und Katy Nuss, Portfoliomanager bei Columbia Threadneedle Investments, die Lage ein.