Mit konträrem Ansatz gegen die Krise So konnte ein Hedgefonds-Manager 9 Monate lang Verluste vermeiden
Ein unkonventioneller Werdegang
Der gebürtige Kalifornier mit Abschluss an der University of California-Berkeley zog mit 21 nach Asien, unterrichtete Englisch und arbeitete als Kellner in einer Karaokebar in Japan. Eine Zufallsbekanntschaft in einem Zug brachte ihn zum Handel mit Futures und Optionen bei der heute nicht mehr bestehenden Barings Bank im Jahr 1992.
In seinem heutigen Hongkonger Büro in Tin Hau abseits der üblichen Hedgefonds-Standorte im Geschäftsbezirk Central findet Fuchs immer noch Möglichkeiten, gegen den Strom zu schwimmen. So begann er im Februar, sechs- bis 18-monatige CDS-Kontrakte auf Noble zu verkaufen, als andere sich sorgten, ob der Rohstoffhändler seine kurzfristigen Schulden werde refinanzieren können. Mit dem Trade kann BFAM periodische Zahlungen vereinnahmen, im Gegenzug für die Zusage, Aktionäre im Fall eines Ausfalls zu bezahlen. Die Kreditpapiere von Noble sackten letztes Jahr ab, als das Unternehmen mit dem Rohstoffpreisverfall zu kämpfen hatte und sich wegen Vorwürfen in Bezug auf seine Rechnungslegung rechtfertigen musste. 2016 haben sich die Papiere jedoch mit dem Rohstoffpreisanstieg wieder erholt.
Für Fuchs ist diese Wende die logische Folge dessen, was ihn von Anfang an zu diesem Trade bewogen hat: „Der Markt war zu ängstlich, sowohl übertrieben negativ gegenüber den Rohstoffpreisen als auch zu bearish gegenüber der Firma."
