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Analyse-Bezahlung Mifid II und US-Regeln widersprechen sich

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„Das ist ein Live-Thema"

„Das ist ein Live-Thema. Wir sind ein globales Analyse-Unternehmen mit Kunden in aller Welt“, sagte Terry Sinclair, ein Director des Analyse-Bereichs von Citigroup Inc. in London. Die US-amerikanische Großbank führt „Diskussionen mit der Aufsicht, wird sich aber zu deren potenziellen Ergebnissen nicht äußern“. Sinclair weigerte sich, Aussagen dazu zu treffen, ob seine Bank einigen europäischen Kunden den Zugang zu Analysen möglicherweise verweigern wird.

Ab dem kommenden Jahr müssen EU-Investmentmanager ihre Kosten für Analysen entweder aus ihren eigenen Gewinn-und-Verlust-Konten oder aber mittels Analyse-Bezahl-Konten (RPA) begleichen, die an Handelskommissionen angebunden sind. Doch beide Optionen zur Entbündelung scheinen gegen US-Gesetze in unterschiedlichem Umfang zu verstoßen, wie Rechtsexperten auf Nachfrage von Bloomberg erklärten.

US-Banken machen sich Sorgen

US-Banken machen sich Sorgen, dass die US-Börsenaufsicht SEC ihnen keine Ausnahmegenehmigung erteilen wird, um Barmittel für Analysen in Europa akzeptieren zu dürfen. Das berichteten ein Bankmanager und Rechtsexperten im Vorfeld der Veröffentlichung entsprechender Richtlinien durch die Aufsicht.

Mindestens eine Wall-Street-Bank erwägt bereits, US-Analysen von Vermögensverwaltern in der EU fernzuhalten - auf Grund des Mangels an aufsichtsrechtlichen Kompromissen, wie informierte Kreise gegenüber Bloomberg berichteten.

Vertreter von Bank of America Corp., Goldman Sachs Group Inc., JPMorgan Chase & Co. und Morgan Stanley wollten sich auf Nachfrage nicht äußern.

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