Die Macher des Zukunftsfonds „Wir wollen klassische Sparbuchsparer ansprechen“
Wie hoch ist Ihre Zielrendite und in welche Anlagen wollen Sie das Vermögen der Sparer investieren?
Fischer: 2 bis 4 Prozent ist die Zielrendite über einen längerfristigen Zeitraum. Mehrwert erzeugen wir durch Aktien und auch internationale festverzinsliche Papiere, wo Sie Renditeaufschläge haben, die zwischen 200 und 400 Basispunkten sind. Wir gehen längerfristig von einem Zinsumfeld aus, das niedrig ist und zwischen 1 und 2 Prozent liegt.
Bei einer Rendite von bis zu 4 Prozent muss die Fondsgebühr recht gering ausfallen. Und seit diesem Jahr fallen Steuern schon auf Fondsebene an. Wie hoch sind die Kosten pro Jahr für Ihre Anleger?
Fischer: Wir rechnen mit Gesamtkosten um 1,4 Prozent.
Ihre Fondsstrategie basiert auf dem Total-Return-Ansatz: Das Versprechen an den Anleger ist dabei eine positive Rendite. Wie wollen Sie Verluste vermeiden?
Fischer: Erstens indem wir riskante Asset-Klassen nur in geringer Gewichtung halten. Zweitens indem wir eine maximal hohe Streuung haben. Drittens konzentrieren wir uns darauf, dass wir spezielle Anlagemöglichkeiten finden.
Was genau kann der Anleger unter dem Total-Return-Ansatz verstehen?
Fischer: Der Total-Return-Ansatz beschreibt übrigens Fonds, die nicht indexieren, also einen Index als Benchmark haben. Wir hingegen betrachten die Nulllinie. Wir möchten diese nachhaltig nicht signifikant unterschreiten. Fällt der Aktienmarkt beispielsweise um 30 Prozent, können wir nicht garantieren, dass wir gar nicht fallen, sondern wir versuchen es so zu steuern, dass wir 3, 4 vielleicht auch mal 5 Prozent fallen. Fällt der Aktienmarkt um 30 Prozent und wir um 15 Prozent, dann wäre das ein Produktversagen – dann hätten wir schlecht gearbeitet.
1.200% Rendite in 20 Jahren?
Ihre Kunden müssen also keine Angst um ihr angelegtes Geld haben?
Fischer: Unser Versprechen beinhaltet 2 bis 4 Prozent über einen langen Zeitraum und über einen langen Zyklus. Gerade deswegen sind wir ein Mischfonds und vom Anlagekonzept ein Vermögensverwalter mit geringem Risikoparameter. Damit können Sie auch nicht die 6 und mehr Prozent Gewinn machen, die Sie bekommen können, wenn Sie nur in Aktien investieren.
Was, wenn Sie doch Verluste einfahren. Erhält Ihr Kunde für den schlimmsten Fall eine Geld-zurück-Garantie?
Fischer: Nein. Garantieren können wir das genauso wenig wie irgendjemand anders.
Diekmann: Wie gesagt: Unser Produktversprechen ist ein Höchstmaß an Sicherheit, kein Höchstmaß an Rendite.
Stichwort Anlegerschutz: Bilden Sie ausreichend Cash-Rücklagen für Ihre Anleger, falls es zum Crash kommt? Und wer haftet bei Verlusten?
Fischer: Wir versuchen das Risiko zu minimieren, indem wir im hochgradigen Maße diversifizieren und indem wir den Fonds auf eine Risikogröße von fünf Prozent Risikokapital ausrichten. Wir können Risiko aber nicht komplett ausschließen. Der Käufer des Fonds trägt das Risiko, dass er Verluste macht. Wie bei jedem anderen Fonds haftet niemand für Verluste. Das ist das Risiko des Anlegers.
