Mehrwertphasen-Anteil: Warum einige Fonds zufriedener machen

Dann stellten wir eine zweite Frage:

• Der "Carmignac Patrimoine" hat über die gleichen zehn Jahre einen Wertzuwachs von rund 113% generiert. Wie hoch schätzen Sie den MPA dieses Fonds über diese 10 Jahre?

Zu dieser Frage haben wir kurz die abgebildete Grafik der Wertentwicklung des "Carmignac Patrimoine" über die letzten 10 Jahre gezeigt. Der Mittelwert der Schätzungen lag bei einem MPA von ca. 75% - und damit rund ein Drittel zu hoch.

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Erst die genauere Betrachtung der Grafik mit den entsprechenden Hilfslinien zeigt die MPA´s (wiederum grau unterlegt), die tatsächlich nur knapp 51% ausmachen. Wer hätte das gedacht?

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Versüßt wird dem Anleger die Inkaufnahme der Verlust- und Aufholphasen in diesem Fall jedoch dadurch, dass es keinen scharfen Drawdown gab, was wesentlich zum Wohlgefühl des Anlegers beiträgt.