Tops & Flops 2015 Gedrängel bei Aktien- und Mischfonds auf der Zielgeraden

Auch im seit Jahresanfang besten Mischfonds, dem NW Global Strategy der Wichmann & Groth Vermögensverwalter GmbH in Drensteinfurt, spielen exotische Anleihen eine tragende Rolle: Dort halten die geschäftsführenden Gesellschafter Norbert Wichmann und Thomas Groth mehr als 20 Prozent des Portfolios in zwei mit 12 und 12,25 Prozent verzinsten Argentinien-Anleihen, für die das lateinamerikanische Land bislang noch die Bedienung verweigert.

Wer sich dadurch an diverse Fonds des Trierer Vermögensverwalters Hans-Willi Brand (siehe aktuelles Interview) erinnert fühlt, liegt absolut richtig: Bis Herbst 2011 wurde der NW Global Strategy von Brands Luxemburger Gesellschaft HWB Capital Management S.A. betreut. Eine Erblast also gewissermaßen, die sich aber schon seit 2014 auszuzahlen beginnt: In Erwartung einer baldigen Rückzahlung der beiden Anleihen stiegen deren Kurse deutlich an, am Tage X dürfte der Anteilspreis nochmals einen Satz nach oben machen.

Das ist auch der Grund, warum Wichmann und Groth für ihr knapp 50 Millionen Euro schweres Erfolgsprodukt derzeit keine Werbung betreiben. „Viele unserer Vermögensverwaltungskunden halten Anteile des Fonds, und wir möchten nicht, dass diese Beteiligung durch frische Mittelzuflüsse verwässert wird“, sagt Wichmann. Wer partout kaufen will, kommt deshalb momentan nur in kleinen Portionen zum Zuge und zahlt in jedem Fall den vollen Ausgabeaufschlag.

Hat Argentinien erst einmal gezahlt, hätte Wichmann gegen neue Anteilseigner jedoch nichts einzuwenden – und gibt sich überzeugt, mit seinem flexiblen, aber in der Regel meist recht aktienlastigen und dabei auf handverlesene Qualitätstitel wie Starbucks, Fuchs Petrolub oder Novo-Nordisk setzenden Fonds auch in künftigen Jahresvergleichen eine gute Figur zu machen.