Value Investing Die 3 wichtigsten Schritte beim Risikomanagement

Ausreichend hoher Risikopuffer

Als zweiten Schritt sollte man nur mit einem ausreichend hohen Risikopuffer kaufen, das heißt man braucht eine ausreichende Sicherheitsmarge zwischen dem Kurs der Aktie und dem fairen Wert des Unternehmens.

Permanentes Überwachen

Wenn eine Aktie die ersten beiden Schritte überstanden hat und im Portfolio eines Investors gelandet ist, beginnt die eigentliche Arbeit: das permanente Überwachen des Investments. Man muss sich regelmäßig hinterfragen, ob man mit seiner Investmentthese noch richtig liegt oder ob sich irgendetwas bei dem Unternehmen oder dessen Umfeld geändert hat, was möglicherweise die Investmentthese gefährden könnte. Ist dies der Fall, sollte man keine Scheu haben, sein Investment zu verkaufen, notfalls auch mit Verlust. Denn bekanntlich ist Stolz an der Börse sehr teuer und die ersten Verluste sind die geringsten.

Aktienmarktrisiko lässt sich nicht beeinflussen

Mit diesen drei Schritten kann man als Investor zumindest das Risiko, das in dem Geschäftsmodell der Unternehmen liegt, reduzieren. Nicht beeinflussen lässt sich dadurch jedoch das Aktienmarktrisiko, dem die Kurse der Unternehmen im Portfolio naturgemäß auch unterliegen.

Hier hat es sich bewährt, statt eines hektischen Verkaufs und Zurückkaufs von Einzeltiteln eine flexible Absicherung auf Gesamtportfolioebene zu fahren. Hilfreich ist, zunächst das Gesamtbeta des Portfolios zu ermitteln, um die Sensitivität des Portfolios gegenüber dem Gesamtmarkt, zum Beispiel Dax oder EuroStoxx, zu kennen. Im zweiten Schritt sollte man sich klarmachen, wie stark man sein Portfolio gegenüber dem Vergleichsindex absichern möchte. Daraus ergibt sich dann die Anzahl der zu verkaufenden Futures oder Optionen oder alternativ auch die Zahlen der zu kaufenden Short-ETFs, mit denen man das Portfolio flexibel absichern kann.

Über den Fonds: Das Portfoliomanagement des Value Opportunity Fonds berücksichtigt eine Vielzahl von quantitativen und qualitativen Kriterien von Unternehmen bei der Auswahl von Unternehmen, sowohl auf der Aktienseite als auch auf der Anleihenseite. Der Value Opportunity Fonds  (WKN A0RD3R und HAFX7D) wurde in diesem Jahr mit dem Lipper Fund Award für die beste risikogewichtete 3-Jahresperformance in der Kategorie Flexible Mischfonds Europa ausgezeichnet. Bei Morningstar belegte der Fonds Platz 1 im Jahr 2015 in der Kategorie Flexible Mischfonds Europa und ist sowohl über den 3-Jahreszeitraum als auch den 5-Jahreszeitraum mit 5 Morningstar-Sternen ausgezeichnet. Darüber hinaus bewerten Feri den Fonds mit der Bestnote A und Fondsweb mit 5 Sternen. Mehr Infos auf www.valueopportunity.de