„Viele Berater sind unterversichert“

Steinbach: Natürlich kennen auch wir Fälle, wo Haftungsdächer aus Kostengründen den Versicherungsschutz heruntergefahren haben. In dieser Hinsicht sollten Berater sehr aufmerksam sein. Aber eine Gängelung über die Produktauswahl sehe ich nicht. Die meisten Berater sind froh, wenn sie im Wust von Angeboten eine Orientierung bekommen. Ein ganz anderes Problem stellt sich beim Beratungsprotokoll: Da ist ein Berater über eFonds nur im Beteiligungsbereich versorgt. Wenn Investmentfonds oder Versicherungen dazukommen, muss er die Vermögensverhältnisse vom Kunden dreimal erfassen.

Stichwort Unabhängigkeit: Die Emissionshäuser MPC, HCI und Nordcapital sind Gesellschafter von eFonds. Wie können Sie da unabhängig agieren?

Prasnow: Das belegt schon unsere Statistik. Unsere Absatzzahlen korrespondieren bezogen auf die Fonds der Gesellschafter nahezu mit den Platzierungszahlen im Gesamtmarkt, wie er vom VGF dokumentiert wird. Generell ist wichtig zu wissen, dass keins der Emissionshäuser einen größeren Anteil als knapp 23 Prozent an eFonds hat. Kein Emissionshaus greift bei uns produktsteuernd ein. Komischerweise wird in der Branche viel seltener hinterfragt, ob eine Plattform, ein Haftungsdach oder ein Vertrieb an einem Emissionshaus beteiligt ist und so seinen Absatz steuert. Das gibt es ja auch.

Ein Kritikpunkt an Haftungsdächern ist, dass der Berater seinen Kundenbestand übereignen muss.

Steinbach: Das ist ein viel geglaubter Irrtum. Natürlich gibt es Haftungsdächer, die das so darstellen und den Kundenschutz aus den Verträgen entfernen. Als Haftungsdach hat man aber keinen intensiven Kontakt zum Endkunden. Und wenn der Berater weggeht, geht der Kunde mit. So einfach ist das. Bislang ist auch kein Haftungsdach vor Gericht gezogen, um Schadensersatz geltend zu machen. Bei uns ist das ganz transparent geregelt.

Wie viele Fonds, die von eFonds geprüft werden, sind plausibel?

Prasnow: Wir prüfen die Fonds, die wir für vertrieblich relevant halten. Dann machen wir eine Vorprüfung auf K.-o.- Kriterien. Von den so gefilterten Fonds bestehen etwa vier von zehn die Prüfung nicht. Wir machen diese Prüfung nicht zum Selbstzweck oder nur, um ein Papier in der Schublade zu haben, das im Streitfall enthaftet. Die Prüfung ist für uns ein Ärger-Vermeidungs-Programm für Anleger und Vertrieb, damit sie mit einem Fonds keinen Stress bekommen.

Steinbach: Wir decken nur die Branchen ab, die im Vertrieb real genutzt werden. Schiffsfonds können Sie im Moment getrost vergessen, dafür laufen einige Immobilienfonds. So haben wir kontinuierlich etwa fünf geschlossene Fonds auf der Plattform, unter denen unsere Berater ihre Auswahl treffen können. Selbst das ist für manchen schon zu viel – wenn die Berater sich derzeit im Beteiligungsgeschäft bewegen, dann konzentrieren sie sich auf ein oder zwei Produkte.


Jörg Steinbach ist Vorstand der isFinance AG, die er 2009 mitgegründet hat. Der 41-jährige Bankbetriebswirt war zuvor Gründer und Vorstand bei SRQ Finanzpartner. Ende 2011 ist isFinance mit seinem Haftungsdach gestartet  


Bernhard Prasnow (44) war bis Ende 2012 Vorstand der Münchner eFonds Solution. Er hat das Unternehmen plangemäß zum Jahresende verlassen. eFonds betreibt eine Serviceplattform für geschlossene Fonds, über die jährlich rund 2.200 Vermittler abwickeln. Zudem betrieb eFonds von 2007 bis Anfang 2012 das Haftungsdach Tectavis