BMI der Branche Wie solide deutsche Lebensversicherer dastehen
Deutlich mehr bringt die Kölner Europa auf die Waage: Der Direktversicherer aus dem Continentale Versicherungsverbund hält mehr als das Achtfache seiner zu erwartenden Ausgaben als Kapitalpuffer vor. Laut Carsten Zielke drohe hier das üppige Finanzpolster im übertragenen Sinne zum Fettpolster zu werden. „Die Europa Leben setzt ihren Solvenzüberschuss nicht effizient ein“, urteilt der Aachener Unternehmensberater.
Die Kapitalanlage sei „dominiert von Staatsanleihen, zudem ist der Topf an noch nicht zugeteilten Versichertenüberschüssen sehr hoch.“ Die von ihm geführte Zielke Research Consult unterstützte die Verbraucherschützer vom Hamburger BdV bei ihrer aktuellen Branchenstudie zum Berichtsjahr 2019.
Biometrie-Versicherer im Vorteil
Die Europa ist für die Studienautoren beispielhaft für die zehn deutschen Lebensversicherer, die hauptsächlich mit biometrischen Produkten wie Berufsunfähigkeits- oder Risikolebensversicherungen Geschäft machen. Bei diesen Gesellschaften liegen die Solvenzquoten deutlich über dem Marktniveau. Während die zehn Biometrie-Versicherer im Durchschnitt eine Verhältniszahl von 484 Prozent ausweisen, sind es bei den 61 untersuchten Lebensversicherern mit „üblichem“ Geschäft 433 Prozent.
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Und 352 Prozent sind es im Durchschnitt bei den elf sogenannten Run-Off-Gesellschaften, die teilweise extern aufgekaufte Policen-Bestände lediglich abwickeln, ohne Neugeschäft zu betreiben.
„Diese Unternehmen bergen nach wie vor große Gefahren für Versicherte“, wiederholt BdV-Lautsprecher Kleinlein seine harsche Fundamentalkritik am Geschäftsmodell der Bestandsabwickler. „Den Run-Off-Gesellschaften gelingt es nur dank der gesetzlichen Übergangsvorschriften, dass ihr Geschäftsbetrieb aufsichtsrechtlich zulässig ist.“
Besonders negativ fällt Analyst Zielke zufolge die aus der Arag Leben entstandene Frankfurt Münchener Leben auf: „Die Solvenzquote ist alarmierend gering.“ Ausgewiesen haben die Bad Homburger mit 151 nicht nur die geringste Kennzahl aller elf Run-off-Gesellschaften. Zielke taxiert ihre reine Kennzahl aktuell sogar mit einem geringen Negativbetrag.
