313 Fonds im Crashtest Die besten globalen flexiblen Mischfonds
Der Drittplatzierte im Crashtest beweist, dass auch nachhaltige Fonds vorn mitmischen können. Der Amundi Ethik Fonds Evolution ist das flexible Mitglied der Amundi-Ethik-Mischfondsfamilie. Die Fonds sind alle nach Artikel 9 der Offenlegungsverordnung klassifiziert, verfolgen die gleiche Investmentphilosophie und investieren weitgehend in die gleichen Aktien, aber mit unterschiedlichen Gewichtungen. Sowohl Anleihen als auch Aktien werden neben der finanziellen Analyse einer ESG-Prüfung unterzogen. Zunächst greifen Ausschlusskriterien. Hierzu zählen auf Länderebene beispielsweise die Todesstrafe, Besitz von Atomwaffen oder ein Atomenergieanteil von mehr als 10 Prozent, ohne dass ein Ausstiegsszenario in Sicht ist. Bei Unternehmen führt beispielsweise ein 5-Prozent-Umsatzanteil von fossilen Brennstoffen zum Ausschluss. „Damit sind beinahe alle Unternehmen des MSCI Energiesektors für uns tabu“, so Fondsmanager Jörg Moshuber. Im zweiten Schritt werden die Unternehmen nach ESG-Kriterien analysiert, die Analyse mündet in eine Rating-Note. Nur Aktien und Anleihen von Unternehmen mit guter ESG-Bewertung kommen in die Ethik-Fonds.
Beim Amundi Ethik Fonds Evolution kann Moshuber die Aktienquote flexibel zwischen 0 und 100 Prozent steuern. Basis hierfür ist das hauseigene Risikomanagementsystem Vario, das durch eine qualitative Asset-Allocation-Steuerung auf Grundlage der gesamtwirtschaftlichen Einschätzung ergänzt wird. „Das Risikomodell ist so kalibriert, dass bei mäßiger Volatilität der Kapitalmärkte die globale Aktienquote etwa 65 bis 75 Prozent beträgt“, erklärt Moshuber. Bei hoher Volatilität kann sie schnell sinken. So lag sie nach dem Ausbruch der Corona-Pandemie bei rund 3 Prozent, bei guter Marktlage erreichte sie aber auch schon mal 95 Prozent. In diesem Jahr pendelte sie bislang zwischen 75 und 24 Prozent. Im Anleihebereich hat Moshuber die Duration zu Beginn des Jahres verkürzt und nach dem Sell-off auf den Anleihemärkten wieder ein wenig verlängert. Anleihen dienen im Fonds der Beimischung. Es kommen nur Euro-Anleihen aus dem Investmentgrade-Bereich zum Einsatz, in den vergangenen Jahren auch verstärkt Green und Social Bonds.
