Geldanlage Wann nachhaltige Investments Überrenditen abwerfen

66 Prozent geringerer CO2-Fußabdruck

Bemerkenswert ist der deutlich geringere CO2-Fußabdruck des Portfolios. Durch die nach ESG-Kriterien vorgenommene Fondsauswahl lässt sich CO2-Fußabdruck relativ zum Vergleichsportfolio um immerhin 66 Prozent verringern. Mittel- bis langfristig führt die Bevorzugung von CO2-armen Unternehmen und Technologien zu besseren Finanzierungsbedingungen für diese und damit zu einem Umbau hin zu einer nachhaltigeren Wirtschaftsweise.

Was kann die nachhaltige Geldanlage mit My-si nun konkret auch kurzfristig bewirken? Ein Drittel der Erlöse, konkret 0,25 Prozent der Advisory Fee spendet My-si an ein von den AnlegerInnen wählbares soziales oder nachhaltiges Projekt. Bei einem Anlagevolumen von 500.000 Euro ist das ein jährlicher Gesamtbeitrag von 1.312 Euro. Freiwillige zusätzliche Beiträge des Anlegers sind natürlich möglich und würden diesen Betrag für das gewählte Projekt entsprechend erhöhen. In zehn Jahren kommen so mehr als 13.120 Euro an Spenden aus diesem Portfolio zusammen, die My-si an eine von zehn ausgewählten Organisationen überweist.

Rendite aus ESG-Anlagen kein Selbstläufer

Ansprechende Renditen mit nachhaltigen Investments sind allerdings nicht per se gegeben: Wir haben im Rahmen einer Studie von F-fex sämtliche Fonds mit einem ISS ESG-Rating analysiert und festgestellt, dass Fonds mit nur einem ESG-Stern (also weniger nachhaltige Fonds), mehr Outperformance relativ zu ihrer Vergleichsgruppe erzielen können als Fonds mit vielen ESG-Sternen. Fazit: Für nachhaltige Fonds ist es im Durchschnitt also schwerer, Outperformance zu erzielen als für Fonds ohne oder mit geringeren ESG-Vorgaben.

Deutlich bessere Renditeaussichten erzielt man, wenn man die ESG-Fondsauswahl um eine stringente Analyse nach Finanzkennzahlen ergänzt: Dazu fokussieren wir das Fondsuniversum auf die besonders nachhaltigen Fonds (4 oder 5 Sterne beim ESG-Rating) und filtern mit dem F-fex Finanzrating die nach Kennziffern besten Fonds heraus. Ziel des Ratings ist, die Fonds mit der besten Chance-Risiko-Relation zu finden, das heißt diejenigen Fonds, die mit vertretbarem Risiko nachhaltige Überrenditen gegenüber der Vergleichsgruppe erzielen. Mit der Kombination von ESG-Rating und F-fex Fondsrating können wir ein sehr performantes und zugleich nachhaltiges Portfolio zusammenstellen.

Fazit: Mit realistischen Renditezielen aus nachhaltigen Anlage-Lösungen kann Geldanlage langfristig also sehr viel zur Weiterentwicklung der UN-Nachhaltigkeitsziele beitragen. Der Nachfrage-Boom nach nachhaltigen Fonds zeigt, dass die AnlegerInnen diesen Wandel aktiv mitgestalten wollen. Aber sie erwarten zu Recht auskömmliche Renditen auf das eingesetzte Kapital. Mit den richtigen Selektionskriterien kann nachhaltige Geldanlage sogar Überrenditen im Vergleich zu herkömmlichen Investments erzielen. Private-Banking- und Vermögensberater können hier reagieren und mit digitalen Lösungen ebenfalls Mehrwert schaffen.

Über den Autor:

Tobias Schmidt ist Gründer und Chef von F-fex, einem Fintech-Unternehmen für die Konzeption, das Management und den Vertrieb von fondsbasierten Investmentstrategien. Zuvor war er 18 Jahre lang beim Vermögensverwalter Feri tätig, zuletzt als Chef der Feri Euro Rating Services. Dort verantwortete er das Rating- und Research-Geschäft der Gruppe. Schmidt hat mehr als 25 Jahre Erfahrung in der Fondsanalyse, der Entwicklung von Rating-Systemen und in der Portfoliooptimierung. Er unterrichtete als Dozent im Graduierten-Studiengang Jurgrad Private Wealth Management der Universität Münster. 
Die F-fex-Marke my sustainable impact (My-si) steht für eine digitale Anlageplattform für nachhaltige Investments mit sozialer Verantwortung. My-si basiert auf der F-fex-Advisory-Plattform, die das Unternehmen für verschiedene Nutzergruppen und Investmentthemen entwickelt hat. Das Produktspektrum reicht dabei von Fondspolicen über Fondsdepots bis hin zu komplexen Investment-Strategien für Versicherer, Banken und Finanzvertriebe, Vermögensverwalter, private und institutionelle Investoren.