Defensive Anlagestrategie zahlt sich aus Flexibel in der Krise
In dem seit März sehr volatilen Marktumfeld hat sich der ODDO BHF Polaris Moderate als Fonds mit defensiver und flexibler Anlagestrategie gut behauptet. Ziel des Fonds ist es, durch die flexible Aufteilung des Vermögens auf Aktien und Anleihen größere Kursrückschläge zu vermeiden und einen Zusatzertrag zu einer reinen Rentenanlage zu erwirtschaften. Die Aktienquote bewegt sich in einer Bandbreite von 0 bis 40 Prozent.
Seit Jahresbeginn verzeichnete der Fonds Mittelzuflüsse in Höhe von mehr als 50 Millionen Euro. Damit liegt das verwaltete Vermögen bei nunmehr mehr als 800 Millionen Euro.
Portfoliomanager Peter Rieth sieht in dem Zusammenspiel aus Flexibilität und Risikomanagement in Krisenzeiten eine zentrale Stärke des Fonds: „Als es an den Börsen ab Ende Februar hoch herging, haben wir das Aktienmarktrisiko mit Hilfe von Futures auf etwa 20 Prozent reduziert“, erläutert Rieth. „Ab Mitte März stiegen wir wieder in den Markt ein, mit dem Ziel an der Erholungsphase zu partizipieren.“
Hervorragende Bewertung
Schwerpunkt der Aktienanlagen sind Unternehmen, die von der Corona-Krise nur wenig betroffen sind. Der Fokus liegt auf dem IT- und Gesundheitssektor. Nicht vertreten sind Autohersteller, Banken oder auch Rohstoffwerte.
Bei den Aktien stehen Unternehmen aus Europa und den USA im Fokus, die sich durch stabile Wachstumsaussichten und eine geringe Anfälligkeit für Schwankungen auszeichnen. „Nach starken Einbrüchen an den Märkten erweisen sich unsere Portfolios gerade aufgrund der qualitätsorientierten Aktienauswahl als robust und haben sich zügig erholt“, hebt Rieth hervor.
Seit Jahresbeginn erzielte der Fonds per Mitte April eine deutliche Outperformance gegenüber den Fonds, die das Research-Unternehmen Morningstar zum Vergleich heranzieht. Die gute Leistung wird honoriert: Seit 30. März wird der Fonds von Morningstar mit fünf Sternen bewertet.
Stabile Emittenten bevorzugt
Das Rentenportfolio des Fonds setzt angesichts negativer Zinsen für Staatsanleihen auf sorgfältig ausgewählte Investment-Grade-Anleihen von Unternehmen mit soliden Bilanzzahlen. „Nach Ankündigung des EZB-Kaufprogramms, das auch Unternehmensanleihen umfasst, haben wir unsere Liquidität verringert, um in Anleihen stabiler Emittenten einzusteigen“, berichtet Rieth. Eine Position im krisenbedingt stark nachgefragten Gold trägt zusätzlich zur Stabilität des Fonds bei.
Der ODDO BHF Polaris Moderate gehört zur Multi-Asset-Fondsfamilie ODDO BHF Polaris. Darin enthalten sind Fonds, die jeweils den individuellen Anlegerneigungen hinsichtlich der Risikotragfähigkeit entsprechen, und damit unterschiedliche Risikoprofile von defensiv über ausgewogen und flexibel bis dynamisch abdecken. Die ODDO BHF Polaris Fonds werden seit mehr als 15 Jahren vom Vermögensverwalter ODDO BHF TRUST gemanagt oder beraten, der zur ODDO BHF-Gruppe gehört.
Disclaimer
ODDO BHF Asset Management ist die Vermögensverwaltungssparte der ODDO BHF-Gruppe. Es handelt sich hierbei um die gemeinsame Marke von vier eigenständigen juristischen Einheiten: ODDO BHF Asset Management SAS (Frankreich), ODDO BHF PRIVATE EQUITY (Frankreich), ODDO BHF Asset Management GmbH (Deutschland) und ODDO BHF Asset Management Lux (Luxembourg).Vorliegendes Dokument wurde durch die ODDO BHF ASSET MANAGEMENT GmbH (ODDO BHF AM), zu Werbezwecken erstellt. Die Aushändigung dieses Dokuments liegt in der Verantwortlichkeit jeder Vertriebsgesellschaft, jedes Vermittlers oder Beraters. Potenzielle Investoren sind aufgefordert, vor der Investition in die von der Autorité des Marchés Financiers (AMF) beaufsichtigten Fonds einen Anlageberater zu konsultieren. Der Anleger wird auf die mit der Anlage des Fonds in Investmentstrategie und Finanzinstrumente verbundenen Risiken und insbesondere auf das Kapitalverlustrisiko des Fonds hingewiesen. Bei einer Investition in den Fonds ist der Anleger verpflichtet, die wesentlichen Anlegerinformationen (KIID) und den Verkaufsprospekt des Fonds zurate zu ziehen, um sich ausführlich über die Risiken der Anlage zu informieren. Der Wert der Kapitalanlage kann Schwankungen sowohl nach oben als auch nach unten unterworfen sein, und es ist möglich, dass der investierte Betrag nicht vollständig zurückgezahlt wird. Die Investition muss mit den Anlagezielen, dem Anlagehorizont und der Risikobereitschaft des Anlegers in Bezug auf die Investition übereinstimmen. ODDO BHF AM übernimmt keine Haftung für Verluste oder Schäden jeglicher Art, die sich aus der Nutzung des gesamten Dokuments oder eines Teiles davon ergeben. Alle in diesem Dokument wiedergegebenen Einschätzungen und Meinungen dienen lediglich zur Veranschaulichung und können sich jederzeit ohne Vorankündigung ändern. Eine Wertentwicklung in der Vergangenheit darf nicht als Hinweis oder Garantie für die zukünftige Wertentwicklung angesehen werden. Sie unterliegt im Zeitverlauf Schwankungen. Es wird keine - ausdrückliche oder stillschweigende - Zusicherung oder Gewährleistung einer zukünftigen Wertentwicklung gegeben. Wertentwicklungen werden nach Abzug von Gebühren angegeben mit Ausnahme der von der Vertriebsstelle erhobenen potenziellen Ausgabeaufschläge und lokaler Steuern. Alle in diesem Dokument wiedergegebenen Einschätzungen und Meinungen dienen lediglich zur Veranschaulichung. Sie spiegeln die Einschätzungen und Meinungen des jeweiligen Autors zum Zeitpunkt der Veröffentlichung wider und können sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung verändern, eine Haftung hierfür wird nicht übernommen. Die in dem vorliegenden Dokument angegebenen Nettoinventarwerte (NIW) dienen lediglich der Orientierung. Nur der in den Ausführungsanzeigen und den Depotauszügen angegebene NIW ist verbindlich. Ausgabe und Rücknahme von Anteilen des Fonds erfolgen zu einem zum Zeitpunkt der Ausgabe und Rücknahme unbekannten NIW. Die wesentlichen Anlegerinformationen (erhältlich in Deutsch, Englisch, Spanisch, Französisch, Italienisch, Finnisch) und der Verkaufsprospekt (erhältlich in Deutsch, Englisch, Französisch, Italienisch, Portugiesisch, Schwedisch) sowie die Jahres- und Halbjahresberichte sind kostenlos erhältlich bei der ODDO BHF Asset Management GmbH, Herzogstraße 15, 40217 Düsseldorf oder unter am.oddo-bhf.com. Bitte beachten Sie, dass wenn ODDO BHF AM seit dem 3. Januar 2018 Anlageberatungsdienstleistungen erbringt, es sich hierbei um nicht-unabhängige Anlageberatung nach Maßgabe der europäischen Richtlinie 2014/65/EU (der sogenannten „MiFID II-Richtlinie“) handelt. Bitte beachten Sie ebenfalls, dass alle von ODDO BHF AM getätigten Empfehlungen immer zum Zwecke der Diversifikation erfolgen. Copyright © Morningstar. Alle Rechte vorbehalten. Die in Bezug auf Morningstar enthaltenen Informationen, Daten und ausgedrückten Meinungen ("Informationen"): (1) sind das Eigentum von Morningstar und/oder seiner Inhaltelieferanten und stellen keine Anlageberatung oder die Empfehlung, bestimmte Wertpapiere zu kaufen oder zu verkaufen, dar, (2) dürfen ohne eine ausdrückliche Lizenz weder kopiert noch verteilt werden und (3) werden ihre Genauigkeit, Vollständigkeit und Aktualität nicht zugesichert. Morningstar behält sich vor, für den Zugang zu diesen Ratings und/oder Rating-Berichten Gebühren zu erheben. Weder Morningstar noch seine Inhaltelieferanten sind für Schäden oder Verluste verantwortlich, die aus der Verwendung von Ratings, Rating-Berichten oder hierin enthaltenen Informationen herrühren.
