2. Innovationsorientierte Anlagen erfordern aktives Management

Trotz des vielversprechenden Ausblicks für diese fünf Themen sind wir davon überzeugt, dass mehr als jemals zuvor ein aktives Management erforderlich ist, um mit diesem Umfeld zurecht zu kommen. Die Weiterentwicklung dieser Themen erfolgt in unterschiedlichem Tempo, und der geeignete Zeitpunkt für Investitionen ist nicht immer derselbe.

Daher kann sich eine aktive Verwaltung als wertvoll erweisen – sie dient Anlegern als Wegweiser für diese Plattformen, wenn der Zeitpunkt für Investitionen gekommen ist. Wir halten Ausschau nach selektiven Anlagen in Branchen, in denen die Marktdurchdringung gering, der Zielmarkt jedoch enorm ist und die Möglichkeiten für Gewinne klar zu erkennen sind.

Dank der Tatsache, dass Franklin Templeton seine Firmenzentrale im Silicon Valley hat, profitieren wir von der Interaktion mit einigen der weltweit führenden Innovatoren. Unser Team ist ständig mit Vordenkern in unterschiedlichsten Branchen in Kontakt und organisiert persönliche Treffen mit bahnbrechenden Unternehmen, um die neuesten Technologien und Ideen zu verstehen, die transformatives Potenzial haben könnten. In der Vergangenheit haben wir uns neue Technologien (chirurgische Geräte, 3D-Rendering-Software, fahrerlose Fahrzeuge) direkt vorführen lassen. Dies hat uns geholfen, die Marktentwicklungen besser zu verstehen.

Gleichzeitig führen unsere Analysten fundamentales Aktienresearch durch, um sich ein gründliches Verständnis der Unternehmen in den von ihnen abgedeckten Sektoren und Branchen zu verschaffen. Sie treffen sich mit den Managementteams, sprechen mit Kunden, analysieren das Wettbewerbsumfeld und machen sich mit den angebotenen Produkten oder Dienstleistungen bestens vertraut.

3. Innovation ist überall

Innovationen sind heute allgegenwärtig. Sie berühren sämtliche Bereiche der Weltwirtschaft. Als wachstumsorientierte Anleger sind wir bestrebt, in Innovationen zu investieren – ungeachtet des Sektors, der Höhe der Marktkapitalisierung oder der geografischen Region.

Wie wir bereits in einem früheren Artikel erwähnt hatten, neigt eine standardmäßige Branchenklassifizierung dazu, Innovationen falsch einzuordnen. So werden viele innovative Unternehmen beispielsweise anfänglich dem Technologiesektor zugewiesen. Im Zuge ihrer Weiterentwicklung und Reifung werden diese Unternehmen dann gegebenenfalls ihrer richtigen Klassifizierung entsprechend umgegliedert.

Wir halten es für unklug, unsere Anlageentscheidungen zu beschränken und derartige Neuklassifizierungen abzuwarten. Unserer Meinung nach stellen diese Fehlklassifizierungen eine Chance dar, um uns vom Markt abzuheben.

Verknüpfung aller Aspekte

Disruption war schon immer ein bestimmendes Merkmal des Kapitalismus – aber die gegenwärtige Geschwindigkeit, Komplexität und globale Reichweite sind beispiellos. Die Innovationsfähigkeit eines Unternehmens ist essenziell geworden – nicht nur für Wachstum, sondern häufig auch, um in Anbetracht der Verschärfung des Wettbewerbs überhaupt zu überleben. Marktführer müssen in der Lage sein, Trends zu identifizieren, die das Potenzial aufweisen, ihre Branchen von Grund auf zu verändern. Sie müssen mit Produkten und Strategien darauf reagieren, um sich im Wettbewerb zu behaupten und sich an neuen Märkten durchzusetzen.

Noch nie war es so wichtig, über herkömmliche Wachstumskennzahlen hinauszublicken, um Unternehmen zu identifizieren, die über die Vision und die Kompetenzen verfügen, um sich in diesem neuen Umfeld zu behaupten. Wachstum auf der Basis von Innovationen und kreativer Disruption kann sich stark beschleunigen und lässt sich häufig über lange Zeiträume hinweg aufrechterhalten.