Ebase-Chef Rudolf Geyer „Trendwende bei Rentenfonds zu beobachten“
An welchen aktiv gemanagten Fonds waren die Kunden im Februar besonders interessiert?
Geyer: Im Februar waren unter den fünf beliebtesten Fonds zwei Mischfonds und jeweils ein Geldmarkt-, Aktien- und Immobilienfonds. Die beiden Mischfonds verfolgen grundsätzlich das Ziel, an der Entwicklung der Aktienmärkte zu partizipieren, wobei die Anlagen über mehrere unterschiedliche Anlageklassen gestreut werden. Dadurch sollen die Kursverlustrisiken im Vergleich zu reinen Aktienfonds reduziert werden.
Der Mischfonds Flossbach von Storch - Multiple Opportunities (ISIN: LU0323578657) nutzt einen auf einer Fundamentalanalyse der globalen Finanzmärkte basierenden Ansatz, wobei in eine Vielzahl an Wertpapieren wie Aktien, Anleihen, Zertifikate oder auch Edelmetalle angelegt werden kann. Bis zu 15 Prozent des Nettofondsvermögens dürfen direkt in Gold investiert werden. Darüber hinaus kann der Fonds bis zu 10 Prozent seines Vermögens indirekt in Gold und andere Edelmetalle investieren.
Der Mischfonds Carmignac Patrimoine FCP (ISIN: FR0010135103) setzt auf Aktien, Anleihen und Geldmarktprodukte. Der Aktienanteil darf dabei jedoch 50 Prozent des Fondsvolumens nicht übersteigen. Der Anteil von Anleihen und Geldmarktprodukten kann dagegen bis zu 100 Prozent betragen, wobei der Anteil von Zinsprodukten aus Schwellenländern 25 Prozent des Nettovermögens nicht überschreiten darf. Das durchschnittliche Rating der Anleihen muss mindestens bei Investment Grade liegen.
1.200% Rendite in 20 Jahren?
Erläuterung: In dieser Grafik sind die fünf umsatzstärksten aktiven Fonds im Februar 2019 abgebildet, die in diesem Monat positive Mittelzuflüsse verzeichneten. Der jeweilige Fundflow-Faktor zeigt an, um wie viel Prozent die Mittelzuflüsse die Mittelabflüsse übersteigen.
Lesebeispiel: Insgesamt lagen die Mittelzuflüsse im Februar um 21 Prozentpunkte über den Mittelabflüssen.
Der LBBW Geldmarktfonds (ISIN: DE0009766832) wiederum ist eine klassische defensive Anlage, die vielfach auch zum zwischenzeitlichen Parken von Mitteln vor der nächsten Investition genutzt wird. Das Fondsmanagement muss mindestens 85 Prozent des Wertes des Fonds in Geldmarktinstrumenten, Bankguthaben oder Investmentanteilen investieren. Die gewichtete durchschnittliche Zinsbindungsdauer sämtlicher Vermögensgegenstände des Fonds beträgt nicht mehr als sechs Monate.
Der Aktienfonds DJE Dividende & Substanz (ISIN: LU0159550150) setzt insbesondere auf dividenden- und substanzstarke Werte. Die Anlage erfolgt international und Benchmark-unabhängig, wobei aktuell der Schwerpunkt auf europäischen und asiatischen Aktien liegt. Die Titelauswahl basiert auf einem aktiven Value-Ansatz, im Rahmen dessen sich auf die Werthaltigkeit und die Fundamentaldaten der Unternehmen konzentriert wird. Bei der Auswahl der Einzelwerte werden die Unternehmen nach quantitativen und qualitativen Kriterien analysiert. Dabei stehen nicht nur Ertragskennzahlen im Vordergrund, sondern auch ein umfassendes Spektrum an Bilanzkennziffern, welche für die Auswahl substanzstarker Unternehmen von entscheidender Bedeutung sind. Ergänzend besteht die Möglichkeit auch in fest und variabel verzinsliche Wertpapiere zu investieren.
Der offene Immobilienfonds Hausinvest (ISIN: DE0009807016) investiert in Realwerte in Form von gewerblichen Immobilien mit ausgewogener Nutzungs- und Mieterstruktur.
